智通財經APP獲悉，基建股集體回落，截至發稿，中國鐵建(01186)跌6.27%，報5.68港元；中國中鐵(00390)跌5.74%，報3.94港元；中國交建(01800)跌5.04%，報5.09港元；中國中車(01766)跌3.95%，報5.11港元。
申萬宏源指出，傳統基建投資數據仍有壓力，中央政策轉向有望帶動投資彈性。此外，24年初至今，地方財政壓力逐步顯現，地方政府投資節奏放緩，專項債8月份開始發行量逐步提升，但落實到具體項目上仍需時日，預計企業2024Q1-3收入、利潤將延續上半年態勢，仍將呈現一定壓力。
該行認爲，建築板塊獲得超額收益的必要條件是邊際上正在形成對核心驅動力的樂觀預期，且股價尚未充分反映，當前建築行業PE和PB均處於底部位置。2024年10月財政部新聞發佈會提到擬一次性增加較大規模債務限額置換地方政府存量隱性債務，是近年來出臺的支持化債力度最大的一項措施。我們認爲當前經濟刺激政策持續優化，疊加證監會提及破淨企業市值管理方法，低估值建築央企估值有望獲得修復。