智通財經APP獲悉，美國銀行策略師看好美國股市的材料板塊，部分原因是他們預計在美聯儲於9月開始降息後，企業盈利將出現反彈。
美國銀行全球研究部門的股票和量化策略師在週二的報告中表示：“我們將材料板塊評級上調至‘增持’，因爲美聯儲似乎正在進入一個‘利潤加速增長週期’的降息階段。”他們還強調了中國政府最近宣佈的刺激計劃，而材料板塊是標普500指數11個板塊中與MSCI中國指數相關性最高的板塊。
美聯儲上個月開始下調基準利率，此前曾爲應對高通脹大幅加息，而目前通脹已從2022年的高點顯著回落。
“自美聯儲加息以來，材料板塊的盈利下滑幅度在所有板塊中最大，這表明在美聯儲降息、利潤加速增長的背景下，該板塊的盈利潛在上升空間也最大，”美國銀行策略師表示。他們的報告中還包括下方的圖表，顯示截至第二季度，標普500指數及其11個板塊的過去12個月的盈利情況與2021年相比的變化。
美國銀行策略師在超配材料板塊時還提到了“過去十年對製造業投資不足”的情況，認爲礦業和設備更換等領域可能推動更高的回報。他們指出，在“傳統”資本支出週期以及“雄心勃勃的去碳化目標”下，金屬、礦業和大宗商品通常會獲得支持。根據FactSet數據，標普500的材料板塊在第三季度上漲了9.2%，超過了標普500指數同期5.5%的漲幅，這使得材料板塊截至9月底的年內漲幅達到12.6%。
上週五的報道指出，隨着投資者接近9月底，美國股市的週期性板塊在過去三個月裏表現優於科技板塊。根據FactSet數據，信息技術是標普500指數中佔比最大的板塊，佔比高達32%。
與此同時，美國銀行的報告指出，標普500材料板塊的交易價格仍低於其歷史溢價。下方的圖表展示了該板塊的市盈率相對於標普500指數的表現。
本週二，美國股市開啓了第四季度的交易，標普500指數下跌0.93%，道瓊斯工業平均指數下跌0.41%，以科技股爲主的納斯達克綜合指數下跌1.53%。標普500的材料板塊下跌了0.32%，而信息技術板塊的2.66%大幅下跌對美國大盤股指數造成了沉重壓力。