國家統計局:8月份,規上工業火電由降轉增,水電增速回落,核電、風電、太陽能發電增速加快。
其中,規上工業火電同比增長3.7%,7月份爲下降4.9%;規上工業水電增長10.7%,增速比7月份回落25.5個百分點;規上工業核電增長4.9%,增速比7月份加快0.6個百分點;規上工業風電增長6.6%,增速比7月份加快5.7個百分點;規上工業太陽能發電增長21.7%,增速比7月份加快5.3個百分點。
2024H1火電運營商實現營收5864.8億元,同比-2.35%,實現歸母淨利潤414.7億元,同比+42.9%。2024Q2實現營收2730.5億元,同比-8.4%,實現歸母淨利潤221.4億元,同比+18.0%。
發電量端,24H1火電發電量端略有承壓,但火電發電量各省分化明顯,江浙滬皖地區發電量韌性強,水電流域發電量同比降幅明顯。成本端改善明顯,以Q5500動力煤爲例,秦皇島港/寧波港/廣州港2024H1同比降幅分別爲-5.95%/-13.42%/-12.42%。
同時火電裝機規模持續提升,截至到7月底,火電投資額同比+23.6%,火電建設提速。
華泰證券研報指出,覆盤2000年以來的“缺電”事件,發現其對電源設備股與火電股均有明顯催化作用。我國電力供需仍處於緊平衡態勢,短期內火電仍爲保供主力,“三個八千萬”計劃結束後,未來火電新建裝機仍需要維持在一定水平。
據測算,2024—2027年火電的新增覈准依然會維持在41GW~57GW的水平。在電改背景下,建議從一次能源價格、供需情況、區域集中度三方面把握中長期電價。
火電相關港股企業:
華潤電力(00836)、華能國際(00902)、華電國際(01071)、大唐發電(00991)等。