智通財經APP獲悉,9月13日,法國美妝品牌歐舒丹(00973)宣佈正式從港交所退市,結束了其14年的上市歷程。而在退市前發佈的最後一份財報顯示,2024財年歐舒丹銷售淨額增長,但“增收不增利”。直至退市前最後一個交易日,歐舒丹報33.7港元,總市值約497億港元,約合人民幣450億元。歐舒丹此前在一份聲明中表示,退市將爲集團提供靈活性,以便做出長期業務決策。
該集團主席Reinold Geiger提出以每股34港元的價格收購尚未持有的歐舒丹股份,交易估值約爲60億歐元(約472億元人民幣)。黑石基金和高盛另類投資爲歐舒丹私有化提供了15.51億歐元(約122億元人民幣)的承諾資金支持。
據瞭解,2010年,歐舒丹集團在香港聯交所主板掛牌上市,成爲首家在港上市的法國企業。隨着國內電商渠道的崛起,2021財年,中國市場首次成爲歐舒丹全球第一大市場,貢獻了17%的銷量,2022財年中國市場銷售佔比18.1%依舊居首。
但近年來,歐舒丹逐漸走下神壇,從2023財年起,中國市場降爲歐舒丹集團的第二大市場,銷售佔比從18.4%下降爲14%,進而又下降到12.9%。相反,美國成爲歐舒丹銷售的第一大市場,佔據集團銷售總額27.2%,而在去年,這一佔比僅爲14.1%。
早在去年7月,歐舒丹私有化的消息在市場流傳,隨後收到其控股股東L'Occitane Group S.A.的通知,不排除以26港元/股的潛在價格進行全面收購的可能,只不過,很快這項交易被終止了。今年2月,黑石集團被曝正在考慮收購歐舒丹。兩個月後,歐舒丹短暫停牌,以待發布一則“根據公司收購及合併守則併購成本公司內幕消息”的公告,直到4月29日,公司正式確認私有化方案。
今年7月23日,歐舒丹發佈公告,3.71億股要約股份獲有效接納,大部分股東對私有化沒有異議。最終,歐舒丹同意私有化,所有剩餘股份將於2024年10月15日被強制收購及轉讓予要約人。從收購價格看,這是一場溢價收購。相比於去年26港元/股的潛在價格,最終34港元/股的收購價顯得“誠意滿滿”。
而在私有化前,業績動盪的歐舒丹曾進行過一場“瘦身”。4月,歐舒丹賣掉子品牌Grown Alchemist這是兩年前剛剛買來的護膚品牌,進入中國市場還不足一年,銷量慘淡。同月,歐舒丹正式換帥,新任CEO Laurent Marteau正式上任。
退市前,歐舒丹發佈最後一份財報2024財年(2023年4月1日至2024年3月31日),2024財年歐舒丹銷售淨額增長,但“增收不增利”。報告期內,歐舒丹集團實現營收25.42億歐元(約200億人民幣),營業利潤相比2023財年則減少了2.5%,爲2.33億歐元(約18億人民幣)。或許正是由於歐舒丹不斷下滑的業績,爲此次私有化帶來了契機。