智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研報稱，8月製造業採購經理指數(PMI)爲49.1%，較上月下降0.3個百分點，製造業景氣度小幅回落。從分類指數看，生產指數、新訂單指數、原材料庫存指數、從業人員指數和供應商配送時間指數均低於臨界點，經濟仍呈放緩特徵，建議等待基本面信號。船舶、軌交和傳統能源裝備等上游類資產供給格局優異、需求溫和復甦;工程機械和海外消費品製造業，以及底部的通用自動化國內需求有望底部企穩，海外帶動增量。
市場表現分析：根據Wind數據，本期(9月2日-9月6日)機械行業指數(中信)下跌2.89%，滬深300指數下跌2.71%，創業板指下跌2.68%。
8月PMI環比下降0.3個百分點。根據國家統計局8月31日公佈的數據，8月份，製造業採購經理指數(PMI)爲49.1%，較上月下降0.3個百分點，製造業景氣度小幅回落。從企業規模看，大型企業PMI爲50.4%，比上月下降0.1個百分點，仍高於臨界點;中、小型企業PMI分別爲48.7%和46.4%，比上月下降0.7和0.3個百分點。從分類指數看，在構成製造業PMI的5個分類指數中，生產指數、新訂單指數、原材料庫存指數、從業人員指數和供應商配送時間指數均低於臨界點，經濟仍呈放緩特徵，建議等待基本面信號。
機械動態變化：根據中國人民銀行數據，7月末，廣義貨幣(M2)餘額303.31萬億元，同比增長6.3%。狹義貨幣(M1)餘額63.23萬億元，同比下降6.6%。流通中貨幣(M0)餘額11.88萬億元，同比增長12%。前七個月淨投放現金5396億元。
機械行業觀點：(1)供給格局優異、需求溫和復甦的資產：船舶、軌交和傳統能源裝備等上游類資產。(2)國內需求有望底部企穩，海外帶動增量的領域：重點佈局工程機械和海外消費品製造業，以及底部的通用自動化。(3)短週期景氣度有變化，產業端發生重大變化的領域，佈局半導體設備、3C產業鏈、人形機器人等。
建議關注：廣發證券給出2024年機械行業下半年投資所圍繞的幾條核心主線：
(1)等待週期復甦的品種：重點推薦工程機械-三一重工(600031.SH)、徐工機械(000425.SZ)、中聯重科(000157.SZ)、柳工(000528.SZ)、恆立液壓(601100.SH)、浙江鼎力(603338.SH);建議關注山推股份(000680.SZ);通用自動化-推薦安徽合力(600761.SH)、杭叉集團(603298.SH)、匯川技術(300124.SZ)(和電新組聯合覆蓋)、柏楚電子(688188.SH)、杭氧股份(002439.SZ)、伊之密(300415.SZ)、海天精工(601882.SH)、紐威數控(688697.SH)，建議關注海天國際(01882);出口產業鏈-推薦巨星科技(002444.SZ)、泉峯控股(02285)、宏華數科(688789.SH)、傑克股份(603337.SH)、米奧會展(300795.SZ)(和商社組聯合覆蓋)等。
(2)供給格局優異，週期向上資產：推薦中國船舶(600150.SH)、中國動力(600482.SH)(和軍工組聯合覆蓋)、中集集團(000039.SZ)、中海油服(600583.SH)，傑瑞股份(002353.SZ)，海油發展(600968.SH)，紐威股份(603699.SH)，耐普礦機(300818.SZ)，中國中車(601766.SH)、時代電氣(688187.SH)。
(3)成長型資產：建議關注3C產業鏈-賽騰股份(603283.SH)、鼎泰高科(301377.SZ)、聯贏激光(688518.SH)等;半導體設備中微公司(688012.SH)、華峯測控(688200.SH)等;人形機器人板塊關注綠的諧波(688017.SH)、鳴志電器(603728.SH)、北特科技(603009.SH)、五洲新春(603667.SH)等。
風險提示：宏觀經濟變化導致機械產品需求波動;原材料價格上升壓制企業盈利能力;匯率變化導致盈利波動;去產能進度不及預期等。