9月11日,碳酸鋰期貨主力合約一度大漲超7%,午間收盤漲幅5.85%,報76950元/噸。
現貨方面,上海鋼聯發佈數據顯示,今日電池級碳酸鋰價格較上日上漲1000元,均價報7.35萬元/噸。
碳酸鋰期貨現貨雙雙大漲,主要受傳聞影響——網傳寧德鋰選礦廠將停產,據估算其三個冶煉廠月產量爲5—6kt LCE。
上週美國雅寶對外表示,已開始對其成本和運營結構進行全面評估,這將包括叫停其在澳大利亞克默頓(Kemerton)工廠的一條鋰加工生產線的建設,並將當地另一條生產線進行“保養和維護”。
國泰君安研報表示,新增項目產能釋放暫緩,預計鋰板塊最快於2026年前進入上行週期。
在建項目中,Sal de Vida原計劃兩處擴建項目改爲依次完成,建設放緩;PPG鹽湖項目建設工作尚未展開,投產進程推遲;Galaxy項目建設暫停。
整體來看,當前供給側已經有收縮跡象,鋰礦行業資本開支下行明顯,對未來2—3年的新增供給有壓制預期。需求端來看,長期新能源需求仍維持每年15%—20%同比增長,其中儲能鋰電需求快速增長,對碳酸鋰需求當前起主要承託作用。
高成本礦山開始陸續減產,伴隨價格進一步下跌甚至或將停產。
而資本開支減少,意味着綠地項目帶來長期供給增量有限。
下游行業高景氣持續背景下,碳酸鋰價格有望於2026—2027年迎來價格上行週期,鋰板塊通常先於商品價格6—9個月啓動上漲。
鋰礦相關企業:
天齊鋰業(09696)、贛鋒鋰業(01772)