智通財經APP獲悉，安信國際發佈研究報告稱，網龍(00777)新品遊戲蓄勢待發，且在手資金充裕，中期擁有現金及等價物約 32.2 億元，並宣告計劃派發中期股息 0.4 港元/股，金額約 2.13 億港幣，延續強調重視股東回報水平。考慮公司低估值以及股東回報的表現，安信國際維持網龍 “買入”評級和目標價16.0 港元。
2024上半年，網龍錄得收入 33.0 億元，經調整歸母淨利潤爲 5.58 億元。安信國際指出，2024 年由於網龍子公司遞延稅項增加帶來階段性的稅收提前確認，對今年帶來超過 2 億的負面影響，倘若加回非經常性項目，該行預估公司經調整的利潤約10億人民幣。
安信國際表示，網龍游戲基本盤保持穩健。1H24公司遊戲業務收入爲人民幣18.6億元，佔遊戲及應用服務收入的87.8%，其中國內端遊收入達人民幣 13.6 億元，同比增長 2.1%。三大旗艦 IP《魔域》、《征服》及《英魂之刃》在國內端遊收入上均實現同比和環比增長。
該行指出，公司新品遊戲蓄勢待發 後續遊戲 Pipeline 進展順利。公司《星海特攻》於七月在TapTap上開始測試，獲得8.0的用戶評分，預計2025年全球發佈。《代號-Alpha》於六月在海外市場開始測試，預計下半年帶來新增收入。《終焉誓約》在海外市場測試中取得積極反饋，預計2025年上半年正式推出。
在教育行業面臨挑戰與轉型機遇下，網龍海外教育子公司 Mynd.ai(公司持有 74.4%的股權)1H24錄得收入 11.8 億元，毛利 3.51 億元，毛利率 29.7%。該行認爲，上半年在大部分主要區域市場面臨行業性的需求放緩。新冠疫情結束後，各地教育部門預算迴歸常態化，以及宏觀通貨膨脹影響了學校的預算分配決策，導致硬件市場出貨量持續放緩。全球課堂教育技術市場目前正處於從硬件主導向以軟件和服務爲核心的整合模式轉型的初期階段，Mynd.ai 作爲市場領導者，擁有超過 100 萬間教室的安裝基數，面臨着巨大的轉型機遇。