智通財經APP獲悉,交銀國際發佈研究報告稱,予康方生物(09926)“買入”評級,上調依沃西的海外開發成功率及銷售預測(主要影響公司長期收入預測),目標價從72港元上調6.9%至77港元。
報告中稱,依沃西單抗首個頭對頭 K 藥 III 期療效資料亮眼:AK112-303/HARMONi-2 研究數據在 WCLC 2024 Presidential Symposium 上公佈:ITT 人羣中的 PFS HR爲 0.51(依沃西和 K 藥組 mPFS:11.14 vs. 5.82 個月),優於市場此前預期,9 個月 PFS 率分別爲 56% vs. 40%,且隨着追蹤時間拉長 PFS 曲線持續拉開距離。在各主要亞組均達到統計學顯着的優效:PD-L1 中低表達(TPS 1-49%)和高表達(TPS≥50%)受試者中的 PFS HR 分別爲 0.54 和 0.46,鱗癌和非鱗狀細胞癌 HR 分別爲 0.48 和 0.54。
該行表示,安全性進一步驗證,公司產品療效-風險特徵優異:依沃西組三級及以上 TRAE 和嚴重 TRAE 發生率分別爲 29.4%/20.8%(vs. K 藥組 15.6%/16.1%),導致停藥/死亡的 TRAE 發生率爲 1.5%/0.5%,甚至低於 K 藥組的 3%/1%。鱗癌受試者中中央型佔 72.2%(在貝伐珠治療過程中更易出現咯血副作用),兩組的三級以上及嚴重 TRAE 並無明顯差異(22.2%/18.9% vs. 18.7%/18.7%)。依沃西所有 VEGF 相關 AE 均爲 1-3 級,出血發生率略高於 K 藥組。