智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,考慮到因爲理想汽車-W(02015)的L系車型老化及純電動車利潤率攤薄形成明年下行風險,加上來自同業品牌的競爭,下調理想評級由“買入”降至“中性”,H股目標價由100.7港元降至83.1港元。
該行指出,消費降級對高價車不利,加上廠房庫存高企(該行估算逾4萬輛),料BMW會在今年9月至12月推出更多折扣。另外,理想8月積壓訂單不強,新訂單按月持平,如果公司提供更多優惠以穩定銷量,以預測2025年市盈率計的估值或將變得更昂貴,但如果公司不就L系車提供折扣,則會令2025年的收入增長展望變得不明朗。