智通財經APP獲悉,中金髮布研究報告稱,維持金界控股(03918)“跑贏行業”評級,考慮公司業務需要更多時間恢復,切換至2025年估值。基於盈利預期下調以及市場估值折價,下調目標價14%至4.8港元。
報告中稱,公司上半年總收入2.93億美元,同比增長11%。其中總博彩收入2.83億美元,同比增長12%,非博彩收入937萬美元。EBITDA錄得5,548萬美元,同比下降61%,主要由於公司海參崴項目減值虧損。公司業績低於該行預期。中金分別下調金界2024和2025年EBITDA預期37%和5%至2.49億美元和4.36億美元。
該行指出,6月赴柬旅客總數同比增長26%,恢復至2019年同期的117%,其中中國赴柬旅客人數同樣有所提升,同比增長57%,恢復至2019年同期的34%。考慮到直飛柬埔寨的航班頻次逐漸增加,且金邊新機場有望於2025年2月開始投入營運,認爲赴柬旅客人數有望持續提升,從而帶動公司博彩業務量增長,尤其是中場板塊。