市場有消息十大光伏玻璃廠開會，約定封爐減產30%，信義、福萊特牽頭。
光伏玻璃價格在4月和5月略有反彈後，急轉直下，截至目前，2.0mm玻璃價格13.5元/平方米，下滑超20%，全行業盈利因價格下跌受到嚴重擠壓。24H1新投產窯爐日熔化量超過1.7 萬噸。
伴隨盈利收窄，部分企業處於虧損之際，中小產能和使用年限久的產能正在加速冷修，行業已冷修產能超過1萬噸。與此同時，考慮到盈利情況、審批政策及融資成本，很多新投資項目宣佈終止或延期。
1、據市場產業鏈最新瞭解，冷修確有其事但量預計在全年冷修20%左右，以上半年冷修情況看，預計後續仍有10%左右的冷修計劃。
2、從節奏看，本次冷修確爲頭部企業發起，頭部先減，其餘企業逐步跟進。
3、8月，國內玻璃價格繼續下跌，全月下跌幅度約爲1元/平米。9月2日，華東市場光伏玻璃價格進一步下滑。目前全行業庫存天數超30天，多數廠家無利可圖，冷修預期的增加或將使光伏玻璃價格有所支撐。
4、降拉引量短期作爲行業應對高庫存、虧現金情況下的解法：玻璃作爲連續生產行業，冷修復產成本較高，通過減少窯爐拉引量，可以在不停窯的情況下減少實際產量，但由於窯爐發揮率不滿會帶來單位燃料、攤銷等成本上升，因此降牽引量的做法通常發生在虧損幅度較大，或虧現金的情況下，即和單位攤銷比起來減少投料成本更加划算。
5、根據企業自行虧損情況決定減產幅度：目前光伏玻璃價格下幾乎已經無企業盈利，在歷史性的虧損下，減產共識有所增強，但幅度仍是根據各個企業自身狀況決策。從跟蹤的角度，無法跟蹤到具體減產情況，可以將光伏玻璃庫存作爲高頻跟蹤指標，觀測減產效果；6、減產作爲階段性價格見底信號：減產這一行爲標誌着玻璃行業短期價格基本見底，從草根調研情況看9-10月排產未見明顯改善，因此中長期供需優化仍要看排產修復，以及冷修增加。
7、中期維度看，或需關注產能政策調整，停減產更多是尋找短期平衡；短期維度看，考慮到盈利已到底部，疊加停減產情緒帶動及邊際供需改善，旺季玻璃價格有望修復。
光伏玻璃相關龍頭企業：
福萊特玻璃（06865）、信義光能（00968）