智通財經APP獲悉，光大證券發佈研究報告稱，阜博集團(03738)通過訂閱和增值服務爲客戶提供高效專業的解決方案，考慮公司在版權保護領域的技術壁壘，維持“買入”評級。公司24H1實現收入11.81億港元，毛利潤5.04億港元，毛利率同比升至42.7%，主要系23年下半年推行高質量發展戰略，對部分低毛利業務進行調整;實現歸母淨利潤0.41億港元，同比增長42.2%，經調整淨利潤0.64億港元，對應調整後淨利率5.4%。
光大證券主要觀點如下：
海內外業務穩健增長，合作穩步推進。
分業務來看：訂閱業務實現收入5.45億港元，同比增長16.8%;增值業務實現收入6.35億港元，同比增長18.5%。
分地區來看：1)海外收入5.76億港元，其中美國市場創造收入5.72億港元，同比增長30.0%;2)中國內地創收6.05億港元，同比增長8.0%。
24H1國內業務加速拓展：
1)與中央廣播電視總檯的“版權保護與交易平臺”合作項目已完成第一期產品版本，進入試運營階段;2)深化與螞蟻集團的合作，結合其底層基礎設施能力，共建版權生態;3)基於API輸送服務能力，爲中國版權鏈提供生態版權保護服務;4)與中國電影出版社合作，實現電影資產匯聚;5)助力湖北日報等報業集團進行線上影像庫交易，進一步拓展新聞媒體客戶。
文化出海成果顯著：1)攜手芒果TV實現多種海外平臺覆蓋，進行海外業務擴圈發展，在越南、泰國區域建立本地化運營;2)與國內多個省市電視臺合作，實現優質視頻內容在海外市場的落地與變現;3)創建智能創作和AIGC出海雲平臺，與中國移動合作實現技術服務出海的落地和商業化。
客戶規模及在管內容資產量持續增長：截至24H1，公司擁有內容客戶227個，平臺客戶139個，合計客戶數較23年底增加13個;社交媒體平臺活躍資產343萬個，影視付費平臺管理內容257萬小時。
把握AIGC時代戰略機遇，拓展AIGC領域服務能力。
1)與美國、中國內地和中國香港地區的知名院校展開技術研發緊密合作，持續提升技術能力。2)與全球最領先的芯片和平臺公司溝通和合作，共同應對AIGC領域日益複雜的版權挑戰。3)推出多樣化的水印技術解決方案，通過商業化部署，提供高效、低成本的解決方案。4)持續升級內容識別和確權技術，通過增強AI算法的應用和部署，大幅縮短內容確權的時間。