2024年我國社會用電延續高增，1-6月我國全社會發電量爲7685億千瓦時，較上年同期增加2.26%，其中火電發電佔比63%。
2023年煤炭消費量佔能源消費總量約55.3%，核心地位依舊穩固。細分下游領域來看，2023年火電消費量29億噸，同比增長9%，是動力煤主要消費來源。
根據機構預測，在22%的新能源裝機(風+電)增速下，新能源發電的年增量至少要在2028年才能實現社會用電增量，考慮到消納及氣候等因素擾動，實際碳達峯時間預計將會延後，近幾年煤炭消費依然將處主導地位。
德邦證券發佈研報認爲，2023年煤炭行業供給增速開啓下行後，煤價經歷兩次800元/噸壓力測試支撐明顯，經濟復甦疊加弱供給，煤價中樞有望逐年穩步提升。
全球低資本開支邏輯疊加市值管理，傳統能源演繹價值重估：參考巴菲特增持西方石油的邏輯，低資本開支下的高分紅存在長期吸引力。
2024年國資委全面推開國有企業市值管理，證監會推動上市公司高質量分紅，險資成本持續下降背景下，煤炭股在DDM模型的分子和分母端有望迎來雙擊。
國泰君安發佈研報稱，煤炭行業深刻供需結構變化，逐步“公用事業化”，而且也反映了在資產荒背景下，無風險收益率下行趨勢下的高股息資產更加受到市場青睞。
煤炭板塊相關企業包括：
兗煤澳大利亞(03668)、蒙古焦煤(00975)、中國神華(01088)、首鋼資源(00639)、兗礦能源(01171)、南戈壁(01878）、中煤能源(01898)、中國秦發（00866）等。