智通財經APP獲悉,由於海外貨幣政策前景的積極變化,日本投資者在本月展現出了對外國債券的極大興趣,這是17年來最大規模的購買行爲。根據日本財政部最新發布的初步報告,截至 8 月 23 日,亞洲國家的基金經理們已經連續四周增持這些證券。如果這一趨勢持續,8月份的淨購買總額預計將達到6.83萬億日元(約合473億美元),這將是自2007年9月以來的最高水平,當時創下了9.56萬億日元的歷史記錄。
全球債務市場在本月迎來了近3%的漲幅,這一增長幅度與7月份相似,主要得益於美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾近期的降息暗示。日本投資者在對沖外幣貶值時的成本有所降低,這與日本及其他經濟體的短期利率差異密切相關。
西太平洋銀行的金融市場策略主管馬丁·惠頓指出:“外匯對沖的成本、現貨外匯的走勢,以及債券投資者能夠獲得的收益率,都極具吸引力。在全球收益率穩定(儘管處於較低區間)的背景下,日元的走強爲日本投資者提供了強大的海外投資動力。”
自7月初跌至四十年來的最低點後,日元對美元的匯率已經升值超過10%。東京NLI研究所的高級經濟學家Tsuyoshi Ueno認爲,養老基金、銀行和個人投資者可能利用日元升值的機會,在不進行對沖的情況下購買外國證券。
Ueno進一步分析稱:“如果美國經濟實現軟着陸,並且股票和債券市場預期將繼續上漲,那麼對外投資的趨勢可能會持續,這將有助於緩解日元升值的壓力。”
整體來看,日本投資者對外國債券的大規模購買行爲,反映了全球貨幣政策變化對資本流動的深遠影響,同時也顯示了日元匯率變動對投資決策的重要性。
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