智通財經APP獲悉,小摩發表研究報告稱,將銀河娛樂(00027)的評級由“中性”調升至“增持”,目標價43港元,並與美高梅中國(02282)同樣視爲行業首選。該行認爲,銀娛過去一年表現大幅跑輸大市,現時股價已經遠低於疫情時低位,達到八年來的低位。
摩通對澳門或任何中國消費及休閒業者的投資情緒仍然極爲看淡,但認爲銀娛能爲長線投資者及對沖基金投資者帶來吸引力,例如估值便宜、股東回報改善、市場佔有率上升帶來的EBITDA近期持續增長,尤其是在現價水平。
另外,銀娛派中期息每股0.5元,自2004年以來首次(期間曾多次派發中期特別股息)擺脫其習以爲常“特別股息”的名稱。派息比率也顯著上升至50%,相對於過去十年的30%,清楚顯示出更友善和慷慨的股東回報。