智通財經APP獲悉，中信證券發佈研報稱，8月11日國務院發佈《關於加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》，相關細則涉及加快西北風電光伏、西南水電、海上風電、沿海核電等清潔能源基地建設，積極發展分佈式光伏、分散式風電統籌水電開發和生態保護，推進水風光一體化開發，到2030年非化石能源消費比重目標提高到25%左右。政策加快水風光核電建設，看好地基處理、民爆、BIPV賽道。 預計地基處理、民爆、BIPV領域頭部企業將進一步受益。
2030年非化石能源消費比重達到25%左右，相對“十四五”時期將進一步提速。
“十三五”時期，非化石能源佔能源消費總量比重從12%提高到15.9%，“十四五”現代能源體系規劃中提出，2025年非化石能源消費比重需提高到20%左右。而2030年該比重目標提高到25%左右，預示未來我國將進一步加強非化石能源的相關建設，中信證券認爲水電、風電、核電、光伏等相關領域建設未來將進一步擴容提速。
地基處理助力水電、核電等大型基礎設施建設。
地基處理爲建築工程中最重要一環，特別是水電、沿海核電等重點大型基礎建設項目對企業地基處理的要求更高，根據中信證券此前發佈報告《內外需共振，小企業的大機遇-基礎材料與工程服務行業地基處理深度報告》(2024.07.03)測算，地基基礎工程佔整個項目投資比例在5-10%左右，鑑於安全性及重要性考慮，重大項目業主更傾向於拆分單獨招標，在水電、核電等領域擁有先進工法的企業更易受益，而中巖大地具有超深大直徑旋噴樁等適宜大型基礎設施的深地基處理技術，上海港灣“高真空擊密”法適宜填海造地等相關軟土地基處理。
民爆產業助力水電等領域發展。
民爆下游主要應用於礦山開採，佔比約爲70%(中國爆破器材行業協會)，大型水電站特別是堆石壩更需要民爆進行開山採石，根據中信證券此前發佈報告《供需優質賽道，從週期品到礦服的價值重塑-民爆行業深度報告》(2024.05.07)，在產業政策推進下，現場混裝炸藥助力企業突破產能半徑，而擁有產能優勢的頭部企業具備產能轉移能力，助力民爆頭部企業進一步向西部地區擴張。
BIPV(光伏建築一體化)助力未來建築節能降碳。
建築降碳爲未來社會全面綠色轉型關鍵，根據中國建築節能協會 ，2022年建築碳排放佔全國碳排放的比重爲 50.9%，今年以來關於建築全面降碳的政策進一步推行，3月國家發改委、住房城鄉建設部印發《加快推動建築領域節能降碳工作方案》，提及到2025年新建超低能耗、近零能耗建築面積比2023年增長0.2億平方米以上，完成既有建築節能改造面積比2023年增長2億平方米以上，到 2025 年城鎮建築可再生能源替代率達到 8%;5月國務院印發《2024—2025年節能降碳行動方案》，提出到2025年底，城鎮新建建築全面執行綠色建築標準，新建公共機構建築、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%，城鎮建築可再生能源替代率達到8%，新建超低能耗建築、近零能耗建築面積較2023年增長2000萬平方米以上。建築BIPV作爲建築全週期降碳的主要方式之一，未來行業發展將更多重考量建築美觀性、發電效率、材料成本等，具備行業領先技術龍頭企業更易發展。
風險因素：
政策推進不及預期、相關項目建設及落地不及預期、原材料價格上漲影響企業利潤、行業集中度提升不及預期、企業產品推廣不及預期、海外地緣政治影響。
投資策略：
在未來經濟社會發展全面綠色轉型建設目標及方向進一步明確下，風電、水電、核電、光伏等建設將進一步提速，中信證券預計相關企業將迎來增長：
1)地基處理——作爲建築工程最重要一環，具備優勢工法的頭部企業將優先獲益;
2)民爆——作爲水電等領域建設應用重要一環，在政策限制下，具備產能轉移優勢頭部企業更易服務大型水電項目;
3)BIPV——建築降碳爲經濟社會綠色轉型關鍵，在使用中用戶對產品美觀、材料成本、發電效率等綜合要求提升下，光伏建築一體化推行將更考量企業產品力。