智通財經APP獲悉,野村發表研究報告稱,維持金山軟件(03888) “買入”評級,但考慮到不利的產品組合改變,下調公司2024年至2026年的盈利預測6.4%至14%,目標價由33港元降至26港元。
報告中稱,考慮到軟件需求放緩的可能性,以及部分會被遊戲更高的需求抵消,野村下調公司2024年至2026年的收入預測2.2%至6.8%,同時亦將2024年至2026年的毛利率微升0.2至0.6個百分點,以顯示因投資人工智能而受壓的毛利,加上新的遊戲。
野村指,金山軟件的動漫射擊遊戲《塵白禁區》的用戶數量及收入都有穩健增長,有助公司在第二季取得更佳的遊戲表現。此外,認爲公司在6月中旬推出的旗艦遊戲《劍網3》系列手機版可進一步推動下半年的用戶基礎及收入增長。該行預計金山軟件的網上游戲收入在今年將同比增長9%,料其2024至2026財年的收入年複合增長率爲10%。