智通財經APP獲悉，太平洋證券發佈研報稱，7月海外頭部AI應用訪問量出現增長瓶頸，儘管國內頭部AI應用訪問量因基數較低，但仍能實現高增長。具體來看，在文本類應用方面，大多數海外聊天機器人和虛擬角色應用訪問量出現不同程度的同比下滑；在人均使用時長上，虛擬角色和生產力工具應用表現突出。在多模態應用方面，圖片應用訪問量同比小幅增長，而視頻應用未能延續上月高增長，同比下滑2.26%。7月多個視頻生成模型陸續宣佈全面開放，關注後續相關應用表現。建議關注：崑崙萬維(300418.SZ)。
太平洋證券主要觀點如下：
海外頭部應用表現平淡，國內頭部應用恢復高增長
AI產品榜發佈7月AI產品訪問量及增速數據，海外頭部應用表現平淡，部分應用訪問量同比下滑。其中，全球訪問量第一應用ChatGPT訪問量同比下降14.81%，主要系混合多模態模型GPT-4o發佈帶來
5、6月訪問量顯著增長後，未有重大更新進展支撐訪問量維持高位。同時，因受到技術與應用場景結合度的限制，谷歌聊天機器人Gemini、搜索引擎Perplexity的訪問量連續兩月下滑。而國內頭部應用在6月出現增長疲軟後，7月恢復高增長，360AI搜索、百度搜索 AI智能回答以及抖音豆包分列全球訪問量增速第3、5、11。
文本類應用：虛擬角色和生產力工具人均使用時長表現突出
在文本類應用方面，多個聊天機器人訪問量下滑，全球訪問量前100中的聊天機器人應用總訪問量29.29億，同比下降15.28%。同時多個虛擬角色應用訪問量出現同比超30%的明顯下降，全球訪問量前100中的虛擬角色總訪問量3.47億，同比下降28.85%；而其人均使用時長延續了一直以來的亮眼表現，共7個應用進入全球人均使用時長前30。此外，提高用戶效率和生產力的AI應用，如日程管理工具、代碼或郵件助手等人均使用時長排名前列，在人均使用時長超20分鐘的6個應用中佔5個。
多模態應用：圖片應用同增，快手可靈全面開放後增長顯著
在多模態應用方面，7月全球訪問量前100應用中的圖片應用的總訪問量達9.41億，同比增長8.30%。而視頻應用訪問量未能延續6月同比60.54%的大幅增長趨勢，在7月小幅回落至9733萬，同比下降2.26%。國內訪問量前50排行榜中視頻應用共2個，其中快手可靈在7月24日宣佈全面開放、7月30日推出全球會員服務後訪問量實現顯著增長，7月國內訪問量140萬，同比增長72.34%，海外訪問量228萬，同比增長281.43%。
風險提示：AI技術發展不及預期的風險、政策監管風險、行業競爭加劇的風險。