智通財經APP獲悉,野村發佈研究報告稱,維持華虹半導體(01347)“中性”評級,目標價16.4港元。公司次季收入符合預期,毛利率達10.5%,超過6%至10%指引範圍,並高於預期的8.6%,主要由於產能利用率(UTR)較高。不過,由於無錫二期項目的費用增加,加上晶圓代工成本增加,導致資本開支有所提高,每股盈利遜市場預期。
該行認爲,華虹第三季的收入與毛利率指引均低過市場預期,當中對收入增長指引的中位數爲6.6%,對毛利率指引爲10%至12%,低過市場預期收入按季增長9%及毛利率13%。儘管公司毛利率改善緩慢,但管理層對定價、UTR、需求前景和產能擴張方面的基調相對樂觀。此外,華虹管理層更新無錫二期項目的進展,預期第三季引入設備後,將於今年底試產,並料於明年首季投產。