智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持中芯國際(00981)“中性”評級,十二個月目標價21.4港元,現價處於歷史市盈率的平均水平,認爲估值合理。
報告中稱,公司指引第三季度收入按季增長13%至15%,收入中位數較該行及市場預期分別高出10%及16%,毛利率指引爲18%至20%,對比第二季度爲13.9%,復甦進度快過預期。第二季度收入19億美元,按季升9%,略高出指引範圍,毛利率13.9%亦勝預期,該行認爲是受惠於出貨量按季提升18%,對產能使用率構成支持。
該行指出,因應本地半導體設計公司的需求增長,對中芯的長期增長感到樂觀,但短期盈利增長緩慢,主要因爲行業處於下行週期,而且來自智能手機及消費電子產品的需求放緩。