FX168財經報社(北美)訊 近期，由於宏觀經濟逆風和高預期下的令人失望的財報，半導體股票出現了大幅下跌。
#2024年下半年市場展望# #AI熱潮# #2024投資策略#
根據花旗銀行分析師的說法，在財報季中，市場預期下調了11%，主要是由於英特爾（Intel）、環球晶圓（GlobalFoundries）、微芯科技（Microchip Technology）和恩智浦半導體（NXP Semiconductors）的表現低於預期。這一下降歸因於模擬庫存補充速度低於預期，以及汽車終端市場的下行風險，而且該市場佔半導體需求的14%。
然而，分析師對該行業依然持樂觀態度，他們表示「我們看好行業的主要原因——人工智能和內存需求強勁——依然保持不變。」
花旗銀行將美光科技（Micron Technology）視爲首選。該行分析師認爲，「現在是加碼投資的時候，因爲考慮到產能減少和2024年第三季度DRAM價格優於預期，DRAM市場的回暖趨勢應該會持續。」
DRAM市場繼續改善，三星和SK海力士表現強勁。花旗預計2024年DRAM價格同比上漲62%，並指出2024年第三季度DRAM價格有望上漲中單位數，超出市場對低單位數增長的預期。
花旗的半導體分析師最近將2024年DRAM價格預測從53%的同比增長上調至62%，主要由於供應增長有限以及內存製造商將產能分配給高帶寬內存（HBM）。
儘管汽車和工業終端市場存在疲軟，但前三大終端市場——個人電腦、手機和服務器——的需求趨勢仍然相對健康，這些市場共同佔據了61%的半導體需求。
美光表示，傳統數據中心市場的庫存在2024年上半年有所改善，並預計下半年將增長。
分析師指出：「我們預計美光在9月財報中將上調指引。」這家內存芯片製造商的股票在過去一個月下跌超過30%，回落至自2月以來的最低水平。
總體而言，花旗分析師預測2024年半導體銷售增長14%，達到6032億美元。他們預計，繼第二季度的高於季節性增長之後，2024年第三季度和第四季度將出現季節性增長。
此外，他們預測除離散元件外的單元同比增長3%，平均銷售價格（ASP）同比上漲13%。
除了美光，花旗銀行其他被評爲「買入」的半導體股票還包括AMD、博通（Broadcom）、模擬器件（Analog Devices）、微芯科技、英偉達（NVIDIA）和KLA公司。