智通財經APP訊，國聯證券(01456)發佈公告，於2024年8月8日，該公司與交易對方就本次收購訂立了收購協議。該公司有條件同意購買而交易對方有條件同意出售民生證券99.26%股份，以該公司向交易對方發行A股股份作爲對價。
公司在完成本次收購後擬向不超過35名特定對象發行A股募集配套資金。募集配套資金總額不超過人民幣20億元(含本數)，且發行A股股份數量不超過2.5億股(含本數)，最終以經上交所審覈通過並經中國證監會作出註冊決定的募集資金金額及發行股份數量爲上限。本次收購不以募集配套資金爲前提，但募集配套資金以本次收購爲前提。
本次收購的標的資產爲除泛海控股外的民生證券其他股東所持民生證券的全部股份，合計佔民生證券總股本的99.26%。於2024年5月14日，泛海控股與該公司訂立《發行股份購買資產框架協議 》，並計劃參與本次收購。由於泛海控股所持有的民生證券股份存在質押及被司法凍結且無法於本次交易進行前及時解除等原因，經友好協商一致，雙方終止《發行股份購買資產框架協議》，泛海控股退出本次收購，不再以其所持有的民生證券0.74%股份(對應民生證券 8396.73萬股股份)繼續參與本次收購。該公司目前沒有收購泛海控股所持有的民生證券0.74%股份的計劃。
當前，證券行業分化整合提速，行業參與者之間的競爭愈發激烈，行業集中度進一步上升。同時，證券行業國際化和全球化程度提高，外資券商進入中國市場，中資券商也大力拓展海外業務，證券行業機遇與挑戰並存。在證券公司紛紛從傳統中介業務向資本中介業務發展的時代背景下，市場份額將繼續向資金與資源實力領先的大型券商集中。尤其是隨着近年來衍生品業務、做市業務的快速發展，資本實力強、業務規模大、融資成本低的證券公司在市場競爭中具有更加明顯的領先優勢。在新的形勢下，該公司迫切需要增強資金實力、吸引高端人才、擴大業務規模、豐富業務資源，實現綜合實力的躍升。本次交易能夠打造一家業務規模領先、資本實力較強、市場影響力較大的大型證券公司，充分利用無錫市的產業優勢和股東賦能、上海市的金融資源和人才聚集優勢，通過與標的公司業務地域版圖的融合、客戶與渠道資源的共享、業務優勢的互補與協同，持續優化該公司業務的結構和區域佈局，從而實現跨越式發展，在日益激烈的市場競爭中取得發展壯大的機會。
通過本次交易，該公司能夠與民生證券充分發揮協同互補作用，助力該公司發展再上新臺階。
該公司、民生證券在業務方面具有較強的結構和區域優勢互補性。從業務優勢方面看，民生證券的投資銀行業務實力突出，近年來民生證券採取“投資+投行+投研”的經營模式，以投資銀行業務爲特色，以研究業務爲支撐，同時大力發展固定收益投資業務與股權投資業務，實現投資銀行業務、機構研究業務與股權投資業務的相互促進，並形成了一定優勢;而國聯證券在財富管理、基金投顧、資產證券化以及衍生品業務等方面具有鮮明特色及優勢。
從區域優勢方面看，民生證券分支機構網點重點覆蓋河南地區，在河南地區具有較強的市場影響力;該公司在無錫及蘇南地區具有較強的市場影響力和較高的市場佔有率。
未來通過兩家券商業務的有效整合，進一步加強其業務結構和區域優勢的互補融合，發揮各方優勢資源的戰略協同作用，顯著提升上市公司平臺的市場競爭力。
該公司、民生證券資本實力相近，但在金融機構業務准入、業務資格申請、行業分類評價等方面尚存在一定的侷限性，難以充分發揮各自資源優勢。本次交易將促進兩家券商業務渠道、客戶資源和產品服務優化融合，強弱業務實現互補，在提升綜合資本實力的同時，充分發揮規模效應，降低營業成本，提升運營效率，實現資本集約型發展。