智通財經APP獲悉,瑞銀財富管理亞太區投資總監辦公室發表報告稱,儘管最近幾天科技股波動劇烈,但在許多優質科技領域發現了結構性機會。投資者可以考慮在全球科技領域建立平衡的投資,適度偏向網路和半導體公司。投資者可以考慮在美國以外尋找捕捉人工智能增長的方法,包括中國的科技巨頭,這些巨頭在當前情況下也可能提供一些防禦性的投資。
瑞銀財管指出,科技股基本面依然穩固,而估值現已較低,科技公司第二財季盈利有些好壞參半,顯示增長正常化。但退一步來說,整體基本面仍然相當穩固,全球科技追蹤報告第二季盈利年增約20-25%。
該行認爲,這種正常化仍將意味着未來6個季度的盈利持續增長15-20%。同時,人工智能(AI)支出看起來具有彈性,第二財季業績公佈後,大型科技公司的2024年資本支出指引升至2110億美元,高於第一季業績公佈後的2020億美元。全球科技股估值已回落至2025年每股盈利的22倍左右。瑞銀財管表示,目前圍繞科技股持續調整的情況看起來與2011年第三季科技股近15%的調整相似。這次調整讓科技業連續10年結構性表現優異,但實際上直到2021年第四季才結束。
在科技股中,該行看好資產負債表強勁、獲利成長記錄良好的公司,以及受到結構性增長驅動因素影響的公司。在人工智能機會中,該行繼續看好人工智能價值鏈的支援層(受益於對人工智能能力的大量投資)和垂直整合的大型企業。