智通財經APP獲悉,小摩發佈研究報告稱,中國鐵塔(00788)第二季業績穩固,對該股維持“中性”評級,認爲只有中資電信企業進入資本支出上揚趨勢,才能帶動公司持續的收入和盈利加速增長,屆時鐵塔纔可獲估值重評。
報告中稱,中國鐵塔第二季財務狀況改善,但對該股仍保持審慎,並不預期第二季業績會帶動該股獲大幅重評或持續性反彈。因爲在電信公司持續削減資本開支的情況下,收入增長不大可能出現結構性加速。
該行指出,市場已對中國鐵塔折舊完成後即將出現的損益節省進行定價。同時認爲市場對中國鐵塔近期的財務狀況過分樂觀,預計市場對其2024和2025財年盈利預測分別有3%和5%下行空間。