智通財經APP獲悉，長江證券發佈研報認爲，三季度各省市海風積極推進，深遠海海風進展積極。同時，海風開工、招標不斷放量，奠定後續裝機景氣基礎。光伏方面，基本面底部明確，且結構景氣加環節分化特徵明顯；儲能方面，24H2海外大儲訂單進入交付階段，需求爆發逐步得到兌現，價格和盈利顯著好於國內，預計在出貨和盈利層面帶來較大彈性，當前海外大儲行業壁壘仍在提高，競爭格局預計進一步集向龍頭集中；新能源車方面，短期看好電動車旺季及海外大儲爆發，中期盈利修復大勢不改。
周專題：國內海風積極推進，重視Q3開工加速放量
當前時點，三季度各省市海風積極推進，深遠海海風進展積極。同時，海風開工、招標不斷放量，奠定後續裝機景氣基礎，具體來看：廣東地區，帆石項目開展鋼管樁運輸招標，同時青洲項目、帆石一二開展通航安全相關招標，釋放項目進展積極信號;江蘇地區，2.65GW項目已完成環評審批，同時龍源射陽項目招標基礎運輸，國信大豐海上升壓站電氣一次設備招標，計劃24年8月開工;浙江地區，年內2.5GW海風競配項目均已覈准，其中象山3-6#(2.1GW)預計24年開工，於25年建成併網;廣西地區，6.5GW深遠海海風項目競爭性配置技術服務公開招標，有望近期啓動競配;河北地區，山海關海風一期(500MW)確認總包工程中標候選，秦皇島開展國管海風競談;上海29.3GW深遠海海風規劃獲批;其他地區，年初至今海風開工約7.69GW，其中7月海風招標約0.90GW，Q3開工有望加速。再次強調，國內外海風開工有望加速放量，繼續推薦海纜、管樁環節，建議重視具備大兆瓦產品的風機、零部件龍頭。
風光儲：光伏基本面底部明確，結構景氣+環節分化特徵明顯
光伏方面，基本面底部明確，且結構景氣+環節分化特徵明顯，非歐美海外需求同比增速上修至50%左右，逆變器、跟蹤支架等供需相對良好，後續“新興市場旺季效應+歐洲市場去庫加速”有望強化向上趨勢，當前時點重點推薦逆變器，同時建議關注排產提升帶來的輔材及主鏈的修復機會。儲能方面，24H2海外大儲訂單進入交付階段，需求爆發逐步得到兌現，價格和盈利顯著好於國內，預計在出貨和盈利層面帶來較大彈性，當前海外大儲行業壁壘仍在提高，競爭格局預計進一步集向龍頭集中。國內大儲H2同樣是出貨高峯，亦有望在費用端帶來彈性。風電方面，重點推薦板塊投資機會：國內海風項目Q3有望加速啓動，海風出海有望打開未來空間，貢獻中長期增量;陸風風機招標量實現較快增長且價格企穩，海外也有望成爲重要增量。
新能源車：短期看好電動車旺季及海外大儲爆發，中期盈利修復大勢不改
短期板塊核心矛盾是排產改善的時點，中期來看產業鏈盈利改善的大勢不改，更多關注節奏變化。從排產維度看，看好8月起在國內動力旺季(以舊換新補貼加碼)、海外儲能(尤其是新興市場大儲)超預期下，排產環比進入提升通道，若同時疊加碳酸鋰可能的反彈催化，板塊存在估值修復機會。其次，本輪鋰電產業鏈的盈利修復時點、幅度會好於預期，核心假設一是產業鏈仍存在產品差異化，尤其是有產品升級的環節;二是在直接融資收緊、銀行負債擴張難度加大、低盈利分位下，產業鏈產能擴張將會趨於謹慎，有利於盈利修復的高度。
電力設備：電網聚焦特高壓、數字化、出口三大方向
電網方面，6月國內電網投資進一步加速，今年國網電網投資將超6000億元，同比增長超10%，驗證景氣;考慮後續招標、海外財報等催化，長江證券繼續重點推薦特高壓、數字化、出口三大方向：1)特高壓存在柔直換流閥價值量和中長期規劃等多維度催化;2)數字化方面，國網提出數智化堅強電網，招投標有望快速增長，驗證未來景氣度;3)1-6月海關總署的變壓器、開關、電錶出口增長較快，驗證海外景氣。同時，考慮到未來配電網建設升級的潛在必要性和需求，建議重視配用電未來發展機遇。7月製造業PMI有所波動，自動化建議重視潛在拐點。
風險提示
1、行業需求低於預期;
2、市場競爭加劇風險。