智通財經APP獲悉,美銀證券發佈研究報告稱,預期福耀玻璃(03606)在未來有機會僱傭更多的美國員工,並提高他們的工資水平。若公司將美國員工的工資提高25%,預計將拖累公司2025財年的淨利潤下跌約3%。考慮到上述因素,將福耀玻璃目標價由57港元上調至58港元,維持“買入”評級。
報告中稱,福耀玻璃今年上半年非通用會計準則營收增長強勁,主要由於其全球市場份額持續增長;銷售組合的高附加價值產品比例提高,預計汽車玻璃平均售價同比增長8%。雖然今年第二季度海運運價取得上漲,但福耀玻璃的利潤率仍有所改善,主要由於原材料(純鹼)價格下跌;內地產能利用率較高;高附加價值產品銷售結構不斷提升。
該行預計,福耀玻璃在其銷售及平均售價上升的推動下,將可維持穩健的盈利增長。至於公司在中國及美國擴大汽車玻璃產能的舉動,將令其行業地位進一步提升。另外,隨汽車玻璃功能不斷升級,全玻璃車頂、鍍膜玻璃等高附加價值產品的滲透率亦將顯著上升。