智通財經APP獲悉,泡泡瑪特(09992)現漲超4%,截至發稿,漲4.09%,報39.45港元,成交額4314.95萬港元。
民生證券指出,2023年泡泡瑪特中國內地外地區實現收入10.66億元,同比增長134.86%,收入佔全公司比重達到16.9%,較上年提升7.1pct。根據公司規劃,2024年海外業務有望超過集團IPO前2019年的收入(17億元),立志在海外再造一個泡泡瑪特。
該行表示,經測算23年海外單店收入較中國內地高66%,或部分因爲公司海外產品較中國內地有3-80%溢價;但不同地域店鋪表現方差較大。對標同爲玩具零售龍頭的樂高,我們判斷泡泡瑪特仍有較大開店空間。考慮到公司IP在全球認可度進一步提升,上調盈利預測:預計公司24-26年歸母淨利潤爲19.0/24.1/30.7億元,維持“推薦”評級。