FX168財經報社(北美)訊 受到競爭對手芯片製造商的漲幅和華爾街頂級分析師的樂觀研究報告的推動，Nvidia的股票在週三（7月31日）早盤交易中上漲。
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Nvidia（NVDA）本月市值蒸發近5億美元，這是近兩年來表現最差的月份，主要由於AI芯片銷售疲軟。
投資者對過去六個月該股的驚人漲幅心存擔憂，因擔心包括微軟（MSFT）、Meta平臺（META）和亞馬遜（AMZN）在內的主要客戶會放緩資本支出計劃，試圖從數十億的AI投資中獲得回報。
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此外，還有人擔心Nvidia的銷售出現「空氣口袋」現象，即客戶推遲購買其舊款H100芯片，等待年內推出的新款Blackwell GPU。
供應鏈問題和競爭加劇，特別是來自AMD（先進微設備）及其新推出的MI300X系列GPU的競爭，也對市場情緒產生了影響。
然而，摩根士丹利分析師約瑟夫·摩爾（Joseph Moore）及其團隊表示，近期股票回調「提供了一個良好的入場點」，並將該股票列入了投資銀行的頂級推薦名單。
該銀行維持了144美元的目標價格以及超配評級不變，儘管該公司第二季度財報將於8月底發佈。摩爾和他的團隊認爲，市場對一些超大規模客戶的支出評論採取了「非常悲觀的看法」，但他們指出，「客戶明確希望繼續投入資源來開發多模態生成型AI」。
AMD的樂觀前景
AMD昨晚發佈的第二季度財報超出預期，同時公佈了對未來的樂觀展望，似乎支持了這一觀點。
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AMD的MI系列芯片在截至6月的三個月內銷售首次突破10億美元，並將AI GPU的全年銷售預測上調了5億美元，達到45億美元，儘管供應鏈背景依然受限。
AMD首席執行官麗莎·蘇（Lisa Su）在週二晚間的電話會議上告訴投資者：「我們繼續看到在下半年增加供應的前景。我們將繼續同時關注供應和需求機會，這實際上加速了我們客戶的整體採納。」
摩根士丹利的摩爾還提到Nvidia H系列AI芯片以及新推出的Blackwell產品的強勁需求前景。
新的Blackwell GPU架構以非洲裔美國數學家大衛·哈羅德·布萊克韋爾（David Harold Blackwell）的名字命名，其在執行AI任務時速度是Nvidia當前Hopper芯片的兩倍以上，同時能耗更低，提供了更多定製靈活性。
Nvidia主導了市場份額
Nvidia在5月份告訴投資者，其第二季度收入預計將達到約280億美元，誤差範圍爲2%，儘管表示Blackwell處理器和軟件系統要到2024年下半年纔會開始發貨。
摩根士丹利團隊表示：「隨着需求從Hopper轉向Blackwell，可見度實際上會提高，因爲限制將轉回到硅芯片上。H100的交貨期很短，但H200的交貨期已經很長，而Blackwell的交貨期預計會更長。」
摩根士丹利還看到證據表明，在試用競爭對手產品後，客戶重新回到Nvidia的產品中，暗示其主導市場地位可能會持續到明年。
摩爾和他的團隊表示：「這是一個龐大的市場，不會被單一的Nvidia卡片所滿足，但我們聽到許多投資了定製硅片或其他替代方案的客戶回到Nvidia以尋求更多的增長。」