智通財經APP獲悉，花旗發佈研究報告稱，對藥明康德(02359)今年收入預測保持不變，明年至2026年收入預測分別下調3%及6%，而今年至2026年每股盈利預測分別下調6%、8%及11%，目標價由90港元下調至70港元，評級“買入”。
該行提到，公司上半年在手訂單同比增長33%，反映全年達到指引目標的透明度更高，但相信公司面對較大的毛利率壓力，因爲產能使用率受累於去年比較基數高及海外擴張;測試及生物學業務較聚焦內地，將面對本地價格競爭;以及美國《生物安全法案》拖累高端治療CTDMO業務(ATU)收入。管理層期望透過提升企業效率等措施，將經調整利潤率保持穩定。