招銀國際:預計京東方精電(00710)ASP/利潤率將在2H24修復 予目標價9.9港元

發布 2024-7-24 下午04:13
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智通財經APP獲悉,招銀國際發佈研究報告稱,予京東方精電(00710)目標價9.9港元,目前估值具有吸引力。在公司1H24業績會上,該行將關注公司高端顯示訂單項目的獲取、海外擴張、產品發佈和成都工廠進展等信息。

報告提到,京東方精電將於8月公佈1H24業績。該行預計1H24收入將同比增長15%,主要是受高端車載顯示屏、海外客戶訂單和成都工廠出貨量增加所推動;而考慮到庫存消化抵消了較好的產能利用率,淨利潤同比降幅或將收窄至-16%(2H23/1H23爲-18%/-19%)。

展望2H24,由於訂單的季節性因素、更優的產品組合和產能利用率提升,該行預計收入/淨利潤將有所改善。該行將FY24-26E每股收益下調了17-30%,考慮到ASP/利潤率的疲軟或抵消更強勁的出貨量和市場份額增長。

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