智通財經獲悉，在上週與投資者交談後，花旗週一對半導體行業進行了評估，並對該行業提出了一些新的看法，其中包括博通(AVGO.US)在積極情緒方面可能會趕上英偉達(NVDA.US)。
該公司的分析師在一份投資者報告中寫道:“從我們的談話來看，博通似乎正在趕上英偉達，逐漸成爲頂級持股，因爲博通有更多的人工智能客戶加入(Open AI和字節跳動)，而且來自VMware的業務也在增加。我們還認爲，一些投資者對英偉達感到疲憊。”英偉達是今年最受歡迎的科技股票。但最近有關競爭、高估值和地緣政治不確定性的擔憂施壓其股價。然而，英偉達股價今年仍上漲了138%，而博通股價上漲了41%。
花旗還發現，由於補充庫存，投資者看好恩智浦半導體(NXPI.US)和亞德諾(ADI.US)。花旗分析師稱："在模擬領域，得益於庫存補充，恩智浦仍是最受青睞的股票，其次是亞德諾。"儘管如此，花旗對恩智浦的評級仍爲“賣出”，理由是“鑑於自主回調，存在下行風險”。恩智浦半導體定於週一美股盤後公佈第二季度業績。分析師普遍預計，該公司營收爲31.2億美元，每股收益爲3.20美元。
在模擬芯片的其他領域，花旗指出，一些對沖基金正開始買入德州儀器(TXN.US)，因預期該公司盈利上升，資本支出減少。花旗寫道:“我們相信營收會上升，但對本財報季資本支出下降持懷疑態度。我們認爲，在今年年底前某個時候，德州儀器降低資本支出的可能性更大。”花旗還指出，在看到德州儀器毛利率觸底之前，共同基金對該公司“不感興趣”。
花旗還表示，一些對沖基金正在買入安森美半導體(ON.US)，因爲他們相信該公司在財報季期間會“超出預期並提高股價”。但花旗最近將其評級從“買入”下調至“中性”，理由是碳化硅業務存在風險。
另一方面，據花旗稱，AMD (AMD.US)和微芯科技(MCHP.US)目前被認爲是最不受投資者青睞的公司。對AMD旗下MI300產量下調和微芯科技收入進一步減少的擔憂正在推動這種負面情緒。花旗表示:“我們預計MI300產量不會下調，但認爲微芯科技的指引可能略低於市場共識。”
花旗還將美光科技(MU.US)的股票列入了負面觀察名單。花旗表示：“該股可能在一個月內表現不佳，因爲我們預計三星將在24年第三季度獲得英偉達HBM芯片供應資格，並增加資本支出。競爭壓力將會在短期內對美光股價產生壓力。”
儘管市場情緒各不相同，但花旗對整個半導體行業仍“極度看好”。花旗看好半導體板塊的原因包括設備銷售強於預期，以及企業在人工智能方面的持續支出。進入財報季，該公司的首選標的是英偉達、AMD、博通和邁威爾科技(MRVL.US)等，這些公司主要與人工智能相關。花旗認爲，儘管估值很高，但費城半導體指數可以繼續走高。
花旗分析師Christopher Danely在一份投資者報告中寫道:“我們預計，隨着工業終端市場進行庫存補充，人工智能的優勢、PC、無線和數據中心終端市場的企穩(合計佔半成品銷售額的62%)以及模擬芯片公司更好的數據/指引，24年第二季度的財報季將成爲半導體領域的積極催化劑，總體預期將上升。儘管估值很高，但我們認爲(費城半導體指數)可以繼續走高，並引用我們的半導體投資規則第一條:‘不要根據估值買入或賣出。’”