智通財經APP獲悉,中信里昂發佈研究報告稱,維持比亞迪股份(01211)“跑贏大市”評級,目標價從264港元上調13.6%至300港元。該行認爲其下一個催化劑是刀片電池2.0的發佈,宋、漢、唐車款的升級車型以及海外產能擴張。
該行認爲,比亞迪相對於全球同業具有營運效率優勢,但在平均售價和高昂的研發費用方面結構性落後。短期來看,隨着DM5.0平臺的成功,該行將比亞迪今年的銷售預測從380萬輛上調至400萬輛,並將盈利預測上調至380億元人民幣。
在快速增長和發展的內地電動車市場中,該行認爲銷量仍然比整體減價更重要。從長遠來看,該行與全球知名同行的成本比較研究表明,比亞迪實現純利率雙位數、及600萬至1000萬輛(中長期)銷量的雄心,是可以實現的。