智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研報認爲，政策利好往往是交通信息化板塊行情的核心驅動力，2024H1 期間，相繼出臺車路雲一體化試點、公路水路交通基礎設施數字化轉型升級兩大政策，且實施週期皆爲 2024-2026 年，有望驅動交通領域投資共振。產業背景來看，基於車路雲一體化技術推廣高階智駕應用的安全需求是客觀存在的。智慧交通領域數智化解決方案及產品提供商是此次政策的受益方，在汽車產銷景氣度以及智能化投入節奏預期修復的背景下，具備技術領先性和產品競爭力的汽車智能化龍頭將具備長期成長性。
繼續看多交通信息化，24H2 投資有望加速落地。近年走勢覆盤來看，政策利好往往是交通信息化板塊行情的核心驅動力，2018 年至今，交通信息化板塊行情主要由 ETC、車路協同及 L3 立法等政策驅動。2024H1 期間，相繼出臺車路雲一體化試點、公路水路交通基礎設施數字化轉型升級兩大政策，且實施週期皆爲 2024-2026 年，有望驅動交通領域投資共振。從產業進展來看：(1)公路交通基礎設施數字化轉型升級有望 24H2 逐步開啓實施，相關上市公司 2025 年有望規模化貢獻業績;(2)結合目前披露的北京、武漢等地車路雲一體化項目進展來看，車路雲一體化相關項目 24Q2-24Q3 有望開啓項目可行性研究、備案、招標等相關舉措，相關公司 2025 年有望規模化貢獻業績。
詳解車路雲一體化：(1)從產業背景來看，安全是自動駕駛發展的基礎，在目前國內主機廠技術及算力條件下，基於車路雲一體化技術推廣高階智駕應用的需求是客觀存在的;(2)從建設內容及市場規模來看，車路雲一體化系統由車輛及其他交通參與者、路側基礎設施、雲控平臺、相關支撐平臺、通信網等部分構成，根據對車路雲一體化系統架構拆分，結合產業界測算數據，預計 2025/2030 年車路雲感知&邊緣計算等系統市場規模爲 223/4147 億元，屬於規模較大的單一細分市場，此外，2025/2030 年 5G 蜂窩網絡、C-V2X 終端、雲控平臺市場空間分別爲 74/391 億元、25/73 億元、23/218 億元。
投資建議。我們認爲智慧交通領域數智化解決方案及產品提供商是此次政策的受益方，建議關注金溢科技、萬集科技、通行寶、千方科技等智慧交通標的。此外，我們判斷，在汽車產銷景氣度以及智能化投入節奏預期修復的背景下，具備技術領先性和產品競爭力的汽車智能化龍頭將具備長期成長性。繼續推薦德賽西威，建議關注中科創達、經緯恆潤、均勝電子(廣發計算機與汽車聯合覆蓋)、道通科技、虹軟科技、炬光科技等智駕產業鏈標的。
風險提示。國內汽車價格競爭加劇及銷量波動對相關公司業務的影響;ADAS、高等級智能駕駛域控制器等新產品推廣及滲透不及預期;各類非傳統汽車產業鏈廠商入局，行業競爭加劇;相關產業政策進展不及預期。