智通財經APP獲悉,國泰君安證券發佈研究報告稱,受益地產新政和年中衝量影響,上週新房、二手房銷售顯著改善,後續持續性仍待觀察;暑期臨近,旅遊出行景氣回升,百度遷徙規模指數、國內航班執飛架次、海南旅遊價格指數環比均有所回升。
地產銷售季末改善,旅遊出行景氣回升。上週(06.24-06.30)中觀景氣表現分化,景氣回升:1)受益地產新政和年中衝量影響,上週新房、二手房銷售顯著改善,後續持續性仍待觀察;2)暑期臨近,旅遊出行景氣回升,百度遷徙規模指數、國內航班執飛架次、海南旅遊價格指數環比均有所回升。景氣回落:1)建築施工需求仍偏弱,鋼材、玻璃價格下跌,水泥發運率、石油瀝青發運率仍處低位,顯示實物工作量形成仍偏緩;2)“618”大促後貨運物流景氣有所回落,全國公路貨運流量指數、高速貨車通行量、快遞攬收/投遞量環比均有所回落。
下游消費:地產銷售季末改善,旅遊出行景氣回升。上週30大中城市商品房成交面積同比變化-4.5%,其中一線/二線/三線城市商品房成交面積同比-2.8%/-15.6%/+14.2%;10大重點城市二手房成交面積同比+8.1%,地產新政疊加年中衝量推動銷售顯著改善;全國生豬平均價周環比-3.3%,主因天氣轉熱豬肉消費需求下滑,以及前期二育生豬短期出欄增加供給;06.17-06.23乘用車日均銷量同比-9%,高於乘聯會此前預期,但整體仍偏弱,經銷商庫存預警指數環比+4.1%,庫存壓力有所上升;暑期服務消費景氣提升,海南旅遊價格指數同環比提升,電影票房收入環比提升,但仍處歷史低位。
週期製造:建築施工需求偏弱,製造業開工環比提升。1)基建地產:螺紋鋼/熱軋板卷價格周環比變化-1.4%/-0.8%,螺紋鋼表觀消費量周環比持平,仍處歷史低位;國內浮法價格環比-1.7%,需求偏弱跌幅擴大,水泥價格指數週環比-0.2%,水泥發運率環比-0.8%;2)企業開工:企業新增招聘帖數週環比/同比-4.9%/-8.1%;汽車開工率同環比上升,石油瀝青開工率環比上升;3)資源品:秦皇島港Q5500動力煤平倉價周環比-2.1%,主因降水增多抑制電煤日耗;SHFE銅/鋁價周環比變化-1.2%/-0.7%,受淡季需求偏弱影響價格有所下跌。
人流物流:暑期出行熱度回升,貨運物流景氣回落。10大主要城市地鐵客運量環比/同比變化+0.6%/+1.4%;百度遷徙規模指數環比/同比+4.9%/-3.8%,國內航班執飛架次周環比/同比+2.1%/-0.4%,國際航班執飛架次周環比+2.5%,恢復至19年同期的73.3%;全國公路貨運流量指數環比/同比變化-2.5%/-4.3%,高速公路貨車通行量/全國鐵路貨運量同比0.0%/+6.9%;全國快遞攬收/投遞量同比+27.5%/+28.9%;SCFI/BDI指數週環比變化+6.9%/+2.7%,二十大港口離港船舶載重環比/同比-0.3%/-2.8%,顯示出口景氣或有波動。