智通財經APP獲悉，隨着華爾街開始爲特朗普可能重返白宮做出調整，規模達27萬億美元的美國國債市場的交易員正押注於長期債券收益率走高。在第一場美國總統選舉辯論之後，交易員一直在購買期限較短的美債，並出售期限較長的美債。這種押注美債收益率曲線變陡的勢頭在第一場辯論之後便一直在加強。數據顯示，兩年期和十年期美債收益率差在上週五和本週一陡升約13個基點，爲去年十月以來的最大兩天幅度。
法國興業銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa表示：“現在要完全消化選舉結果還爲時尚早，但介入其中可能還不算太早。”“最近的走勢是熊市趨陡，市場似乎認爲特朗普勝選的可能性更高。”
摩根士丹利表示，特朗普贏得美國總統大選的可能性上升，在這種情形下美國經濟增長可能會放緩、通脹則可能加速，這使得押注美債收益率曲線變陡正變得有吸引力。策略師補充稱：“市場現在必須應對移民和關稅政策發生變化的可能性上升的情況，美國經濟增長已經在降溫，這使得市場更有可能消化美聯儲降息的影響。”“而在對赤字日益關注的背景下，共和黨獲勝的可能性增大可能會給長期美債收益率帶來上行風險。”此外，巴克萊銀行也建議投資者在美債市場做好通脹對沖。
摩根大通的數據顯示，現貨市場出現了押注美債收益率曲線變陡的勢頭。該行對客戶的最新調查顯示，押注美債上漲的頭寸減少了5個百分點，淨多頭頭寸降至6月10日以來的最低水平。
爲對沖收益率曲線長端風險而支付的溢價已從看漲轉爲看跌。自5月底以來，就在三十年期美債收益率達到4.65%以上的峯值時，交易員們正支付最高價格來對沖長期國債的拋售。過去一週最引人注目的是空頭倉位，目標是十年期美債收益率在8月23日時達到4.55%的高位。
與此同時，根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據，截至6月25日當週，對沖基金將超長期債券的淨空頭頭寸擴大至2022年以來的最高水平。
