智通財經APP獲悉，中國銀河證券發佈研報稱，人工智能板塊年初整體迎來上漲行情，隨後震盪下行進入調整週期，6月板塊繼續調整進一步消化估值。目前人工智能產業仍然處在發展初期，算力基礎設施、大模型及多模態、人工智能應用等尚未成熟，相關上市公司有望逐漸兌現業績。當前臨近中報披露時間節點，建議積極關注佈局上游算力基礎設施如AI芯片、AI服務器、光模塊、交換機等業績相對確定上市公司。
OpenAI宣佈終止對中國API服務，倒逼國產AI企業加碼自主研發。6月25日OpenAI宣佈將從7月9日起將阻止非支持國家和地區的API流量，目前OpenAI僅向161個國家和地區開放API，中國未包含其中，這意味着OpenAI將終止對中國提供API服務。
中國銀河證券認爲，OpenAI暫停提供API對自建算力進行大模型訓練廠商沒有影響，但對一些使用適用OpenAI API進行“套殼”開發應用的廠商來說需要進行遷移以尋找解決方案，國內擁有算力池進行訓練能力大模型頭部廠商可提供算力或API等服務，有利於國產大模型及應用廠商加強自主研發投入與能力。
華爲發佈Harmony OS NEXT，盤古大模型5.0賦能千行百業。北京時間6月21日，華爲正式發佈HarmonyOS NEXT，盤古大模型5.0。本次發佈HarmonyOS NEXT具備全場景、原生智能、原生安全三大優勢，正式面向開發者和先鋒用戶開啓Beta測試，將於今年第四季度正式投入商用。盤古大模型5.0已在30多個行業、400多個場景中落地，在全系列、多模態、強思維三個方面進行全面升級以更好賦能行業應用。
中國銀河證券認爲，中國市場鴻蒙首次超越蘋果iOS，鴻蒙生態逐漸走向成熟，打大模型下沉OS打造原生底層智能底座，標誌着AI大模型與OS深度融合新時代開啓，鴻蒙生態將打開萬億藍海市場空間。盤古大模型5.0將多模態與強思維能力結合，強大理解物理世界能力拓寬行業應用場景，同時推出四種規格模型以適用多場景，將在製造業、自動駕駛、工業設計、政務、金融、礦山、氣象等領域發揮巨大價值。
投資建議：建議關注上游算力基礎設施；國產算力產業鏈及生態夥伴；逐步向國產的自主AI算力爲底座遷移的MAAS及相關應用；下游應用端領域；AI PC產業鏈整機及代工、結構件、開發套件廠商。
重點推薦：科大訊飛(002230.SZ)、海康威視(002415.SZ)、大華股份(002236.SZ)、中科曙光(603019.SH)、工業富聯(601138.SH)、網宿科技(300017.SZ)、海光信息(688041.SH)、龍芯中科(688047.SH)、華勤技術(603296.SH)、潤澤科技(300442.SZ)、曙光數創(872808.BJ)、中科創達(300496.SZ)、銳明技術(002970.SZ)、萬興科技(300624.SZ)、國能日新(301162.SZ)、神州數碼(000034.SZ)、金山辦公(688111.SH)、深桑達A(000032.SZ)、超圖軟件(300036.SZ)、螢石網絡(688475.SH)、彩訊股份(300634.SZ)、同花順(300033.SZ)、財富趨勢(688318.SH)、嘉和美康(688246.SH)、上海鋼聯(300226.SZ)、柏楚電子(688188.SH)、中控技術(688777.SH)、諾瓦星雲(301589.SZ)等。
風險提示：技術研發進度不及預期風險；供應鏈風險；政策推進不及預期風險；消費需求不及預期風險；行業競爭加劇風險。