智通財經APP獲悉，中金公司發佈研報認爲，受益於全球經濟貿易變革、地緣政治變動帶來的週期性機遇（航運）；經濟弱復甦下量增價穩，可產生穩定現金流的高股息防禦性資產機遇（公路、港口）；上下游整合帶來中游（物流賽道）集中度提升，2020年至今A/H股交通運輸板塊分別跑贏大盤19/24個百分點。站在全球視角展望2H24，中金公司重點推薦出口鏈物流及航運投資機遇。
航運：看好集運短期向上彈性，紅海繞行疊加歐美需求強勁下，中金公司認爲高運價有望持續至3Q旺季，而隨4Q新船交付和旺季需求減退運價或有回調風險。持續看好油運週期向上，供給端邏輯增強補庫潛在需求待釋放，期待旺季彈性。中金公司認爲幹散週期有望來臨，建議把握左側佈局機會。
非快遞物流：看好出口鏈物流和加盟制快運、輕資產型貨運平臺。1）中金公司認爲空海運供需短期仍偏緊，長期物流商協同製造業出海邏輯持續演繹。2）快運競爭格局持續優化，龍頭份額有望提升。3）貨運平臺受益於數字化滲透率提升。4）關注估值處於底部且邊際有改善的大宗供應鏈行業。
快遞：行業需求有望實現中高速增長，板塊估值具備性價比。1-5月快遞業業務量同比+25%，好於中金公司年初預期，中金公司認爲全年增速有望超15%。考慮監管因素及行業成本下行空間有限，2H24競爭有望向溫和共存發展。
航空：暑運有望量價雙旺，重視新宏觀環境下結構性機會。中金公司認爲2024暑運仍有望量價雙旺，近期票價改善連接暑運旺季，重視行業底部反轉機會。中金公司認爲行業內或存結構性投資機會。
高股息：關注分子端變化。中金公司認爲未來分紅穩定性和可持續性是高股息策略選股重點。今年公路表現客貨均有一定承壓，而鐵路客強貨弱。
風險
經濟復甦不及預期；海外需求不及預期。