FX168財經報社(北美)訊 面對選舉、戰爭和赤字,美國市場依然保持着驚人的樂觀。債券收益率相對穩定、股票也保持微弱的漲幅。問題是爲什麼美國債券和股票對國內外迫在眉睫的風險免疫,而我們看到類似的威脅顛覆了從法國到墨西哥的市場?#2024投資策略#
「原因在於,我們美國人有三件事情處於有利地位,」彭博觀點專欄作家穆罕默德·埃利安 (Mohamed El-Erian)週五(6月28日)表示。這三件事情是:相信美國經濟例外論,這意味着「我們可以讓經濟軟着陸或不着陸」;感覺美聯儲將很快降息;相信英偉達公司和人工智能將對供給衝擊產生壓倒性的積極影響。
「我最擔心的是經濟假設,」他說。「如果這一經濟假設在未來幾個月受到檢驗,那麼政治、全球正在發生的事情將比目前引起市場更多的關注。」
如果你和他一樣認爲經濟基礎比表面上看起來的要脆弱,那麼這一點尤其令人擔憂。儘管通貨膨脹率一直在下降,今天的核心通脹率數據創下今年以來的最低水平,但多項指標顯示美國勞動力市場正在走軟。
「我確實擔心,目前最可能的錯誤是美聯儲不會盡早開始降息,」埃裏安說。美聯儲將「被迫大幅降息,但這不會對緩和經濟放緩產生影響,然後我們又會在降息過程中超調。」
阿波羅的托爾斯滕·斯洛克 (Torsten Slok)不同意整體經濟脆弱的說法,並強調新數據仍然指向相對強勢。
「我們沒有看到經濟崩潰,」斯洛克說。「大量新數據仍然表明,經濟仍然受到寬鬆財政條件的雙重推動……而且我們的金融條件仍然寬鬆。」
拜登的總統競選之路
人們展開了大量討論,討論的內容是喬·拜登與前總統唐納德·特朗普進行了一場辯論,許多人認爲這場辯論是災難性的。
太平洋投資管理公司 (Pimco) 的利比·坎特里爾 (Libby Cantrill)表示:「喬·拜登 (Joe Biden) 將成爲候選人,除非他下臺。」
Pangaea Policy 的Terry Haines並不認爲拜登會退出競選。
他說:「這將是一個恐慌舉動。」
標準普爾指數將突破 6,000 點嗎?
Evercore 的Julian Emanuel表示,到年底標準普爾 500 指數將達到 6,000 點。Nvidia 和 AI 相關主題的持續主導地位將繼續推動人們對股票的熱情。「估值本身並不是拋售股票的理由,」他說。「想想 IPO 和併購活動,我們目前還不擔心泡沫問題。」