智通財經APP獲悉，華西證券發佈研究報告稱，隨着AI在端側的逐漸落地，有望重塑產業鏈軟硬件生態，在算力芯片、模型、操作系統和終端方面將迎來全新發展階段。蘋果、高通、三星等公司通過推出多模態大模型、優化AI芯片和深化AI應用，力圖在新一輪技術革命中佔據先機。 我國電價機制逐步理順，電力市場體系基本建立。該團隊預計新能源IT需求將快速爆發，一場史無前例的大規模設備更新正在醞釀，電力行業迎來黃金髮展階段。
(一)端側AI：AI應用落地最佳場景
隨着AI技術的飛速發展，國際科技巨頭紛紛佈局端側AI，力圖在新一輪技術革命中佔據先機。蘋果、高通、三星等公司通過推出多模態大模型、優化AI芯片和深化AI應用，正重塑我們的數字生活。1)AI端側之手機端，根據數碼科技談，在中國市場，AI手機銷量爲1200萬臺右，而一季度中國市場智能手機銷量爲6800萬臺，AI手機佔比，約爲18%左右。從具體份額來看，蘋果遙遙領先，份額高達48%，再是小米、VIVO、OPPO、榮耀，份額分別爲13%、13%、11%、10%，前5大品牌佔到95%的比例。2)AI 端側之PC端，隨着AI PC產業鏈的高速發展，蘋果、微軟等人工智能巨頭紛紛下場，英特爾自2023年宣佈啓動AI PC加速計劃，隨之英特爾、高通陸續發佈AI PC芯片。根據Donews，Canalys預計，2024年AI PC出貨量將達5100萬臺，2026年爲1.54億臺，2028年將達2.08億臺，2024年-2028年的五年複合增長率爲42%。不可否認的是，在PC行業去庫存進入尾聲，重回增長軌道的當下，AI PC對於PC行業的整體帶動尤爲重要。華西證券認爲，隨着AI在端側的逐漸落地，有望重塑產業鏈軟硬件生態，在算力芯片、模型、操作系統和終端方面將迎來全新發展階段。3)華爲端，關注純血鴻蒙和盤古5.0發佈，看好華爲產業鏈進展。
(二)電力IT催化不斷，看好產業鏈相關公司表現
經過9年的改革探索與實踐，我國電價機制逐步理順，電力市場體系基本建立，電力交易機構獨立性、規範性不斷增強，電網配售電業務穩步放開，“主體多元、競爭有序”的市場格局初步形成，電力體制改革取得了顯著成效。當前至2030年是新型電力系統的加速轉型期，持續加強電力系統智慧化運行體系建設，包括新型調度運行體系、電網智能升級、新型數字基礎設施融合升級、構建能源數字經濟平臺。華西證券預計新能源IT需求將快速爆發，迎來黃金髮展階段。今年，一場史無前例的大規模設備更新正在電力行業醞釀，華西證券認爲，電力行業迎來了全新的機遇期。截至目前，今年北方已有三個省會級城市氣溫打卡“40℃”了，分別是——石家莊、天津、鄭州。(南方目前只有海口衝上過40℃)。據中央氣象臺中期預報，16日至18日，華北、黃淮等地高溫還會再度發展。華西證券認爲短期看：高溫天氣持續，用電需求大幅提升;長期看：電力消費作爲剛需，抗週期屬性較強，相關產業鏈有望受益;政策角度看：政策密集出臺，電力市場化改革加速推進。
(三)投資建議
受益標的：
算力：1、國產鏈：恆爲科技、開普雲、泰嘉股份、神州數碼、中科曙光、飛榮達等;2、英偉達鏈：淳中科技、工業富聯、麥格米特等。
AI應用：金山辦公、科大訊飛、福昕軟件、佳發教育、金橋信息、漢儀股份、拓爾思、慧辰股份。
電力IT：科遠智慧、國能日新、東方電子、安科瑞、國網信通。
鴻蒙/華爲AI應用：潤和軟件、軟通動力、潤達醫療、科遠智慧、能科科技。
AI PC：軟通動力、華勤技術、九聯科技、智微智能、中科創達。
風險提示：市場系統性風險、科技創新政策落地不及預期、中美博弈突發事件。