智通財經APP獲悉，方正證券發佈研究報告稱，24年618期間掃地機實現銷售額24.7億元，實現銷量68萬臺;量價齊升的同時，中高端價格帶佔比有所提升。 分品牌來看，石頭(688169.SH)份額穩步提升，雲鯨以價換量成效顯著。此外，洗地機競爭仍然激烈，價格進一步下探。該團隊看好清潔電器板塊，掃地機品類內銷經過以價換量提升全能基站產品滲透率後，開啓新一輪推新賣貴，市場集中度高;外銷持續推新賣貴量價齊升。
掃地機：量價齊升，中高端價格帶佔比有所提升。24年618期間掃地機實現銷售額24.7億元，同比+10%;實現銷量68萬臺，同比+6%;均價爲3611元，同比+3%。618期間3000-3500掃地機器人銷量佔比最高且提升顯著，較去年同期/去年雙11分別+8/+14pcts，主要系今年科沃斯、雲鯨主打產品T30PRO、J4均定位在此價格段(兩款銷售額分別佔3000-3500價格帶的38%、41%)。
分品牌來看，石頭份額穩步提升，雲鯨以價換量成效顯著。618期間石頭/科沃斯/雲鯨/追覓銷額佔比分別爲29%/23%/18%/18%，同比分別+0.4%/-13.4%/+6.7%/+4.5%，較23年雙11分別+4/-10/+4/+2pcts，石頭超越科沃斯位居銷額份額首位。從銷售額來看，石頭/科沃斯/雲鯨/追覓分別實現銷售額7.1/5.7/4.4/4.4億元，同比+11%/-31%/+75%/+47%%。其中，銷量17.0/15.5/11.7/9.4萬臺，同比+7%/-29%/+79%/+53%;均價4191/3657/3790/4614元，同比+4%/-2%/-2%/-4%。
分SKU來看，2024年618期間TOP單品銷售情況來看，3500以下價格帶中，雲鯨銷量佔比同比顯著提升，科沃斯也有4pcts的提升。從重點發力的單品來看，J4、T30 PRO爲23年3500-4000價格帶J3、T20 PRO的升級款，在吸力、清潔系統、智能化、導航避障、電池續航等方面均有改善，價格卻有顯著降低。石頭則重點發力3500+價格帶，從2023年的P10到2024年的P10S PRO，通過產品性能的顯著提升(如升級的雙滾刷和強力拖地系統、最新的LIDAR導航技術等)，成功地將產品定位提升到了3500-4500元的中高端市場。通過有效的銷售策略和市場反饋，石頭科技在618期間顯著提升了在這一價格帶的市場佔比，實現了銷量與價格的雙贏。
洗地機競爭仍然激烈，價格進一步下探。在 23年618的較高基數下，24年618期間洗地機實現銷售額13.1億元，同比-14%，實現銷量59萬臺，同比+2%，同時均價爲2198元，同比-16%,較23年雙十一均價下降8%。618期間 2500-3000價格帶洗地機銷量佔比最高，同比+5pcts;3000+價格段銷量佔比均有所下降，合計-17pcts，洗地機價格進一步下探。
分品牌來看，618期間表現來看，添可/追覓/雲鯨/美的銷額份額分別爲43%/24%/6%/6%，同比-7/+9/+4/-1pcts，較23年雙十一同比-9/+5/+4/-1pcts。添可位居銷額份額首位。從銷售額來看，添可/追覓/雲鯨/美的分別實現銷售額5.6/3.1/0.8/0.8億元，同比-27%/+38%/+147%/-25%。其中，銷量24/12/3/5萬臺，同比-5%/+56%/+159%/-2%;均價2321/2490/2809/1522元，同比-23%/-12%/-5%/-23%。
投資建議：看好清潔電器板塊，掃地機品類內銷經過以價換量提升全能基站產品滲透率後，開啓新一輪推新賣貴，市場集中度高;外銷持續推新賣貴量價齊升，推薦標的【石頭科技】、【科沃斯】。
風險提示: 市場競爭加劇、原材料成本波動、匯率波動等。