【解剖大盤】
A股終於反彈了，這個也好理解，因爲昨日做空市場的小作文實在是經不起推敲，連基金爆倉這種都敢編。基金存在爆倉的說法嗎？最多就是贖回壓力而已。可見爲了營造恐慌氣氛，到了不擇手段的地步。港股因爲調整也不充分，上漲也沒多大力度，收盤漲0.09%。
國內這波做空主力貴州茅臺(600519.SH)終於出現企穩，公司果斷出進行控貨，傳統渠道經銷商也收窄讓價空間，茅臺價格回穩，這個最大空頭穩住市場信心纔會修復。加上這幾天陸續高位股的補跌，做空動能短期趨於衰竭，自然做多力量開始崛起。消費類如蒙牛乳業(02319)、啤酒類百威亞太(01876)表現積極。
儘管近期形勢複雜多變，各種事件層出不窮，但美股走勢依然強勁。在這種情況下，美聯儲官員繼續放鷹，美聯儲理事鮑曼：通脹存在多重上行風險，預計今年不會降息。理事庫克：適合未來“某個時候”降息，時間尚不確定。這話似乎是說給全球聽的，美股根本不理會。但說多了，大家都不怎麼信。
很明顯的是英偉達又出現大幅反彈，昨晚單日暴漲6.76%，原因是在多頭主控市場之下，核心標的承載了做多情緒。而且，接下來還有一些預期，如太平洋時間週三早上9點(北京時間週三深夜12點)，英偉達將召開年度股東大會，這場大會上投資者預期會有影響英偉達股價的重磅消息，比如說黃仁勳等高管們再次對外傳達他們對英偉達及AI前景信心之類的言論。同時，大摩也繼續力挺英偉達：深入調研臺灣半導體供應鏈後，總結英偉達的基本面前景依然樂觀。大摩認爲H100的需求仍然驚人，H200的增長可見度逐漸提高。
中國在算力領域在不斷加大力度。在25日的2024北京移動算力網絡大會上，中國移動算力中心北京節點正式投入使用。中國移動算力中心北京節點位於北京昌平信息港算力中心，佔地約57000平方米，部署近4000張AI加速卡，AI芯片國產化率33%，智能算力規模超1000P。在算力推動下，華虹半導體(01347)、中芯國際(00981)今天反彈積極。
AI和消費電子的關聯度非常高，隱含的就是對AI手機的看好，同時手機端不斷有新品出來也會刺激換機潮。據媒體報道，三星計劃在7月10日的Galaxy Unpacked活動上正式推出其新一代摺疊屏手機-Z Flip6和Z Fold6。這對整個手機產業鏈會形成新的刺激，主要品種舜宇光學(02382)今天反彈超3個點。
《科創板日報》26日訊，全球封測龍頭日月光表示，該公司已確定在加州弗裏蒙特建造第二家芯片測試工廠的計劃，並將於7月12日正式公佈該項目以及投資規模。該公司還在墨西哥託納拉購買了土地，用於建造芯片封裝和測試工廠，相關芯片將主要用於汽車和電源管理。存儲芯片供應鏈透露，上游存儲原廠HBM訂單2025年預訂一空，訂單能見度可達2026年一季度。SK海力士、美光2024年HBM提前售罄，2025年訂單也接近滿載。先進封裝龍頭ASMPT(00522)聞風而動漲5.78%。
昨日談到： OpenAI在6月25日凌晨明確，將從7月9日起停止其不支持的國家和地區的API使用，中國在禁用之列；昨日下午，多家國內大模型廠商立刻上線了相應的“搬家”方案。阿里巴巴(09988)雲百鍊宣佈將爲OpenAI API用戶提供最具性價比的中國大模型替代方案，併爲中國開發者提供2200萬免費tokens和專屬遷移服務。據悉，通義千問GPT4級主力模型Qwen-plus在阿里雲百鍊上的調用價格爲0.004元/千tokens，僅爲GPT-4的50分之一。
簡單說就是國外用不了了，只能用國內的大模型，直接倒逼國產模型的替代。港股大模型龍頭首當其衝，商湯科技(00020)宣佈推出大模型0元購計劃，商湯將爲“日日新SenseNova”新註冊企業用戶贈送5000萬Token包，並且派出專屬搬家顧問，提供從OpenAI到“日日新SenseNova”的遷移系列培訓，讓新用戶入駐新家舒適順利。今天漲超2個點。
表現最強的是創新奇智(02121)，近日IDC發佈《中國新型工業軟件圖譜及市場分析 2024》研究報告。公司作爲工業軟件與新興技術融合的典型廠商入選新型工業軟件市場圖譜，並且基於奇智孔明AInnoGC工業大模型的ChatBI和ChatCAD兩款生成式AI應用案例在報告中獲得大篇幅呈現。這說明市場更青睞這種能落地賺錢的垂直大模型。股價大漲超14個點。另外還有一個第四範式(06682)其“先知AI平臺5.0”也很有競爭優勢，今天漲超6個點。
汽車方向刺激也比較多。6月26日，美國電動汽車生產商Rivian在德國Tradegate交易平臺大漲53%。消息稱大衆汽車計劃向Rivian投資50億美元，雙方計劃合資開發下一代電動汽車；6月26日，哪吒汽車主體合衆新能源汽車股份有限公司向港交所遞交上市申請，成爲第五家赴港IPO的造車新勢力車企。目前哪吒汽車在東南亞、南美洲、西亞和南亞等市場銷量逐步提升，並於今年6月正式登陸非洲市場。
6月25日，商務部召開推動消費品以舊換新專題新聞發佈會，財政部已向各地下達中央財政汽車報廢更新補貼預撥資金64.4億元；各地結合實際，安排約90億元汽車以舊換新支持資金。理想汽車(02015)昨日收市後公佈，上週(6月17至23日)汽車銷售量達到約1.17萬輛，按周增加11.4%，連續九個星期位列中國市場新勢力品牌銷量第一位。吉利汽車(00175)LEVC旗下首款豪華純電MPV正式上市。
網易 (HK:9999)(09999)旗下游戲《永劫無間》在今日(26日)的三週年發佈會上正式宣佈，《永劫無間》手遊將於7月25日公測上線。機構預測料首月流水或達到約10億元人民幣。同時，魔獸世界官方宣佈，「巫妖王之怒」懷舊伺服器將於明日(27日)早上6時起正式開啓，所有玩家帳號數據均已恢復，並將開放兩個新伺服器「吉安娜」與「死亡獵手」。網易今天大漲超6個點。
受強降雨影響，湘江長沙水位於6月26日4時已超警戒水位，長沙市防指已啓動防汛三級應急響應。爲確保轄區汛期水上交通安全，決定對長沙轄區全線通航水域實施禁航。災後重建之水泥建材類如華潤建材(01313)漲4.35%。
【板塊聚焦】
中國汽車動力電池產業創新聯盟最新數據顯示，5月，其他電池(主要指儲能電池)出口量達4GWh，同比大增664%。儲能電池出口迎來爆發式增長，多家鋰電企業簽下海外大單。業內人士指出，我國儲能電池產品具有的成本優勢可以有效抵消海外關稅政策的衝擊，目前各鋰電企業正在進一步提升供應鏈管理能力。
南韓起火電池廠被責令全面停工，當局要求全韓逾500廠自行安檢。財聯社6月26日電，碳酸鋰期貨主力合約日內漲幅擴大至6%，報93450元/噸。
衆多因素造成鋰電池出現上漲，而超跌是其中最重要原因。主要品種：贛鋒鋰業(01172)、天齊鋰業(09696)。
【個股掘金】
舜宇光學科技 (HK:2382)(02382)：智能手機業務復甦有望超期 核心產品已實現量產
公司2024年5月，於光學零件分部，玻璃球面鏡片出貨量256.5萬件，同比增長8.4%；手機鏡頭出貨量約1.04億件，環比增長1.8%，同比增長9.6%；車載鏡頭出貨量833.9萬件，同比增長9.9%；其他鏡頭出貨量696.1萬件，同比增長13.6%。
點評：舜宇光學首五個月手機鏡頭、手機攝像模組及車載鏡頭出貨量均超出預期，看好未來出貨量增長。今年下半年智能手機、AIPC將迎來衆多新機發布，三季度有望迎來需求旺季。舜宇光學科技車載光學/XR打開行業新一輪成長空間。公司進一步加深和全球VR客戶的戰略合作，順利實現關鍵項目的量產。
此外，公司還成爲某家全球知名VR客戶下一代感知與交互類模組的首選供應商。公司車載鏡頭的持續增長反映汽車智能化趨勢確定，汽車業務正逐步成爲公司重要的業績貢獻來源。車載模組方面，公司的800萬像素車載模組獲得來自全球最大的汽車OEM廠商的定點項目，進一步鞏固了800萬像素車載模組全球市佔率第一的地位。2024年車載模組業務收入有望同比增長20%-30%。
車載光學新興領域方面，公司2023年內新增3個激光雷達量產項目、應用數字光處理(DLP)技術路線的PGU模組實現量產、獲得多個高像素大燈產品的定點項目，其中百萬級像素大燈的核心產品已實現量產。公司將取得華爲P70系列的訂單，模組訂單有望進一步好轉。其它增量方面車載業務鏡頭、模組都保持較高毛利率，VR方向雖然行業不好但收入增速同比有望超20%，機器視覺方向也是重要收入增長點。
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