智通財經APP獲悉，據知情人士透露，KKR(KKR.US)正爲其最新北美私募股權旗艦基金向投資者募集約200億美元資金。消息人士稱，新的KKR基金名爲北美基金XIV，本月初開始向投資者推介。該基金的目標是淨內部收益率(IRR)至少達到十幾個百分點，並且每年穩定投入其積累資金的20%至25%。
截至3月底，KKR管理着5,780億美元資產，正重返更爲艱難的收購基金融資市場。由於高利率使得再融資或將公司再次出售變得更具挑戰性，部分投資者從私募股權機構獲得的資金回籠較少，因而不願作出新的承諾。
此次融資將是對KKR投資者如何看待該機構最近在北美地區收購記錄的一次考驗。據一份監管文件顯示，截至3月底，KKR於2017年推出的上一支北美私募股權基金在扣除費用後的內部收益率爲20.5%。
相比之下，根據另一份監管文件，凱雷集團(CG.US)在2018年推出的一隻競爭對手北美私募股權基金，截至3月底淨內部收益率爲8%。根據其投資者之一賓夕法尼亞州公立學校僱員退休系統(Pennsylvania Public School Employees' Retirement System)最新公開披露的信息，截至9月底，貝恩資本於2017年推出的北美私募股權基金的淨內部收益率爲17.1%。
KKR今年4月表示，其190億美元的前身基金KKR North America Fund XIII已部署了64%的資本，投資期爲六年，目前已過了三年。KKR還表示，在以前的北美基金中進行了穩定的年度部署，在過去七年中，KKR向投資者分配了所獲得美洲私募投資的兩倍資金。
充滿挑戰的市場
募資市場的挑戰導致整體活動放緩。根據LSEG的數據，2024年第一季度共有90起美國收購籌款活動結束，共吸引了550億美元的承諾資金，同比下降了57%。
KKR的首席財務官羅伯特·勒溫(Robert Lewin)在本月早些時候舉行的TD Cowen金融服務峯會上承認形勢充滿挑戰，但表示情況正在好轉。
Lewin說：“與12個月或18個月前相比，今天在籌資方面的感覺要好一些。”Lewin稱，從2022年初到2024年第一季度，KKR從投資者處籌集了約1800億美元。
KKR還承諾向其北美投資組合公司的普通員工提供所在公司股權，這是傳統上企業界僅爲高管保留的激勵措施。這項基礎廣泛的員工持股計劃由KKR全球私募股權聯席主管皮特·斯塔夫羅斯(Pete Stavros)在公司工業領域的投資中發起，隨後在北美和全球推廣。
KKR表示，該計劃爲其投資的公司帶來了更高的收入、更高的生產率和更低的人員流動率。KKR聯合創始人兼聯席執行主席亨利·克拉維斯(Henry Kravis)在4月的公司投資者日上表示，該計劃已使KKR之前擁有的一家高架車庫門企業CHI的每名員工增加了約17.5萬美元收入。