【解剖大盤】
週末未見利好，反而偏空，如A股這邊IPO重啓，今天立馬滬指就跌破3000點，盤中雖有資金在買滬深300ETF，但最終依然沒有挽救上來。港股大部分時間也在萬八之下運行，還好尾市收到了萬八之上。
在當下，港股市場對於外圍形勢尤爲敏感。以色列總理內塔尼亞胡週日表示，與哈馬斯在加沙的衝突或暫告一段落，以色列可能將目光轉向北部與黎巴嫩真主黨的鬥爭。這一言論加劇了人們對中東地區可能爆發另一場全面衝突的擔憂。美國一名高級官員稱，以色列和真主黨之間若爆發大規模衝突，影響可能會是毀滅性的。他擔憂道，真主黨可能將摧毀以色列北部的防空系統，包括久負盛名的“鐵穹”系統。這種擔憂不是沒有道理，因爲真主黨的實力遠在哈馬斯之上，從歷次以色列和真主黨的交手來看，以色列都沒有佔到便宜，更關鍵的是，此次真主黨背後獲得了很多支持，在武器裝備及戰力方面毫不遜色。真要發動全面戰爭，結局還真不好說。
美國財政部21日公佈一份165頁的草案，意圖限制對中國高科技行業投資。草案名爲"擬議規則制定通知"(NPRM)，旨在限制美國實體在半導體和微電子、量子信息技術、人工智能三個高科技領域對華投資，並列出了詳細的規定。有猜測，美國總統拜登簽署的對華投資限令可能在今年年底前生效。華虹半導體(01347)、中芯國際(00981)這些都受到了一些影響，不過，這並不算什麼新東西，早就是既定方針，遲早的事情，這類高科技公司應該已經絕大部分都是國內資本在投，今天的下跌更多是技術性的整理。
市場的變量在於中歐關係，爲了避免貿易摩擦擴大升級，商務部22日晚宣佈，商務部部長王文濤當天應約與歐盟委員會執行副主席兼貿易委員東布羅夫斯基斯舉行視頻會談。雙方商定，就歐盟對華電動汽車反補貼調查案啓動磋商。德國副總理稱：歐盟對華加稅不像美國等國具有“懲罰性”，此事仍有迴旋餘地。
德國在中國也有大量汽車投資，肯定很捉急，怕受到反制，但法國不一樣。法國現在國內也亂成了一鍋粥，根據Elabe週日在《論壇報星期天》發佈的調查結果，瑪麗娜·勒龐領導的“國民聯盟”獲得了36%的支持率，領先於左翼“新人民陣線”的27%和馬克龍領導的中間派政黨僅有的20%。另一項由益普索(Ipsos)發佈的民調顯示，馬克龍的支持率下降了4個百分點，降至28%。法國出口大部分是奢侈品、紅酒之類，如果被反制，對馬克龍而言也是雪上加霜。總之，能進行磋商，說明還有商量的餘地。市場對此有一些期待。
財政部6月24日公佈5月財政收支情況。2024年1-5月，全國一般公共預算收入96912億元，同比下降2.8%。全國一般公共預算支出108359億元，同比增長3.4%。1—5月，印花稅1505億元，同比下降18.6%。可見收支並不平衡，有缺口，如何彌補，需要靠國家加大力度。另外，證券交易印花稅439億元，同比下降50.8%。股市低迷可見一斑，今天還有傳聞說長江證券、天風證券合併之類的，有啥意義呢，行業都這樣，再合併又能如何?
今天市場再度顯然沒有熱點可炒的境地，週末熱度較高的華爲機器人大會，市場也沒有大的起色，關鍵是缺乏強的應用催化或是爆炸性的技術能大幅降低成本。優必選(09880)、微創機器人(02252)之是小幅拉了一下，平均不到2個點漲幅。
資金繼續抱團在電力板塊。近日國家能源局有關負責同志赴有關電網企業、發電企業開展調研，督促指導迎峯度夏電力供應保障、電力安全生產、支撐性保障性電源規劃建設等工作。中廣核電力(01816)、龍源電力(00916)、中國電力(02380)、華能國際(00902)均表現堅挺。
相對突出的是美的置業(03990)：擬將房開業務進行內部重組，由私人公司美的建業持有該業務，接着通過建議實物分派，股東可選擇按持股收取私人公司股份，基準爲每股分派1股；或收取現金5.9港元，較上交易日(21日)收報溢價57.33%。這算很大方的了，能高價格回饋投資者。今天大漲69.87%，市場如果多一點這種良心企業，何愁市場不起來?
根據中央結算系統(CCASS)數據顯示，上週三(6月19日)有2.31億股或12.1%華人置業(00127)存入CCASS，並轉入法巴倉位，以當日收市價1.14港元計，市值約2.63億港元。一般這種大額存倉CCASS爲企業資本行動或股東交易的先兆。華人置業在2021年提出以每股4港元私有化，涉資約19.08億港元，而華人置業目前僅報1.14港元，較當時私有化作價低71.5%。這個位置確實是私有化的好時機，今天漲近6個點，投資者可持續關注後續的消息。
小鵬汽車CEO何小鵬在訪美期間親自體驗了特斯拉的最新自動駕駛系統FSD V12.3.6。何小鵬即將在社交媒體上發佈其在美國試駕特斯拉FSD及谷歌旗下Waymo自動駕駛車輛的體驗報告。馬斯克在該推文下留言稱，“中國汽車製造商在全球範圍內展現出強大的競爭力”，這種頻繁互動，屬於雙贏，小鵬期待馬斯克來中國也能給小鵬的自動駕駛打CALL，今天小鵬汽車(09868)漲超3個點。卷自動駕駛也是未來的方向。
美FDA宣佈批准4款薄荷醇調味電子煙，允許其在美國市場銷售，獲批的4款產品均來自NJOY，包括2款NJOY ACE 產品和2款NJOYDAILY產品。首次批准菸草口味以外調味電子煙，顯示監管方向正在放鬆，受益龍頭思摩爾國際(06969)今天大幅高開，因爲前期漲幅較大，導致走勢高開有所回落，最終漲超6個點。
海底撈公佈，楊利娟辭任執行董事及首席執行官，自今年7月1日起生效，並將加入特海國際(09658)。另外，苟軼羣獲委任爲執行董事及首席執行官，同樣由7月1日起生效。這次動作較大，換人一般都會對經營產生催化，特海國際(09658)今天大漲超12個點。
香港證監會投資產品部執行董事蔡鳳儀表示，認可香港基金今年首四個月錄得資金流入82億元人民幣，超越去年全年的59億元淨流入，以及2019年的72億元淨流入。數據表明，接下來南下資金的佔比會不斷提升。
【板塊聚焦】
生態環境部24日召開6月例行新聞發佈會，新聞發言人裴曉菲介紹，生態環境部近日召開部常務會議，審議並原則通過《加快推動排放標準制修訂工作方案(2024—2027)》《規範廢棄設備及消費品回收利用處理環境監管工作方案》《生態環境分區管控管理暫行規定》《生態環境部貫徹落實〈關於加強生態環境分區管控的意見〉實施方案》等生態環境領域促進新質生產力“1+N”政策體系相關文件，充分發揮生態環境保護的引領、倒逼作用，推動新質生產力加快發展，厚植高質量發展的綠色底色。
主要品種：光大環境(00257)、粵豐環保(01381)
【個股掘金】
華潤燃氣(01193)：順價政策持續推進 綜合服務業務維持快速成長
自2022年至2024年5月，全國已有52%的地級及以上城市實施了居民用氣價格調整，平均提價幅度爲0.20元每立方米。2023年，公司零售天然氣銷量有望增長至少7%的目標。由於併購較多，公司的零售天然氣銷售增長優於同業。
點評：全球天然氣價格中樞回落，國內順價政策持續推進，城市燃氣行業盈利迎來拐點。2023年，公司的城市燃氣項目276個，按年增加3個，分佈於中國25個省份，燃氣總銷量上升8.1%至387.8億立方米。
公司工業和商業銷氣量較去年同期維持穩定成長，下半年甚至單月工業銷氣量達到低雙位數百分比年增率。基於銷氣結構優化，居民供氣較去年改善，支撐利潤更高的商業工業銷氣較去年增加明顯，毛差改善明顯。受商業和工業需求小幅改善的支撐，公司的天然氣量增長從1H23的6.9%同比增長攀升至10M23的7.6%。
公司天津項目JCE在2022年虧損7.8億元，公司仍在與天津政府進行補貼談判，希望彌補損失。積極的一面是，天津市居民氣價於9月完成調整，預期將有助於恢復JCE的一些損失。今年以來，國內經濟復甦下天然氣消費量出現恢復性增長，工業領域“煤改氣”可能會重新加速，並扭轉今年的疲軟態勢。隨着國際氣價觸底回升，2023Q4及2024年海外長協轉售盈利有望恢復。
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