智通財經APP獲悉，平安證券發佈研報稱，展望2024年下半年，一方面，半導體行業作爲信息技術產業的基石，對於國家安全和經濟發展具有舉足輕重的意義，國產替代將成爲我國半導體市場長期的主旋律；另一方面，智能手機進入存量博弈階段，摺疊屏產品、AI手機及AI PC等產品正在興起，有望給產業鏈帶來新的發展機遇。因此，維持電子行業“強於大市”的評級。
製造強國&自主可控背景下，關注設備國產替代機會
政策扶植力度加碼：中美貿易摩擦後供應鏈安全逐步被重視，同時在國家政策和資金扶持引導下，國內企業自主創新能力會進一步提升。另外，製造強國也是國家建設需要，半導體制造值得期待。
國產核心芯片自給率不足10%，製造環節是重要短板：國內半導體需求供給嚴重不平衡，高度依賴進口，國產核心芯片自給率不足10%。相比國內半導體銷售31%的份額佔比，生產製造環節(晶圓代工市場份額佔比不到10%)是制約國內集成電路產業發展的最大短板。
國產設備驗證及導入全面提速：長期來看半導體等核心技術的國產化需求凸顯，國內產業鏈企業有意提升國產化率，給國內半導體企業更多機會，建議關注國產化設備及材料導入帶來的機會。
新品頻發，擁抱“AI+”
摺疊屏手機頻發：目前除蘋果外其他品牌已完成摺疊屏手機的佈局， Counterpoint預計2025年全球摺疊屏手機出貨量達到5000萬臺，關注產業鏈機會。
2024年AI手機元年：目前手機端還未出現真正重量級的AI應用，但廠商圍繞AI影像、智能通話、智能搜索等功能已經提前佈局AI應用，2024 年起新一代AI 手機滲透率將持續提升，帶動新一輪換機潮。
AI PC產品逐步上市：當前AI大模型主要還是運行在雲端，終端設備需要聯網才能獲得AI能力的加持。
對於AI PC的發展潛力，各品牌整機廠商紛紛加碼AI PC產品
隨着AI CPU與Windows 12的發佈，2024年將成爲AI PC 規模性出貨的元年，根據羣智預計2024-2027年全球AI PC整機出貨量開啓高速增長，24-27年年複合增速到達126%，2026年AI PC出貨達到1.1億臺，滲透率到達56%，全球PC產業將穩步邁入AI時代。
投資建議：看好產業自主可控長期趨勢，建議關注半導體行業公司中微公司(688012.SH)、北方華創(002371.SZ)、拓荊科技(688072.SH)、精測電子(300567.SZ)和芯源微(688037.SH)；看好AI智能化帶來零組件機會，建議關注立訊精密(002475.SZ)、鵬鼎控股(002938.SZ)、統聯精密(688210.SH)、奧來德(688378.SH)、萊特光電(688150.SH)、珠海冠宇(688772.SH)、藍思科技(300433.SZ)和新益昌(688383.SH)。
風險提示：宏觀經濟波動風險；產品技術更新風險；國產替代不及預期；美國製裁升級風險。