智通財經APP獲悉，東吳證券發佈研究報告稱，2023H2-2024H2是汽車智能化投資框架的重要拐點。2024H2汽車智能化投資仍處於估值驅動階段，美國科技巨頭AI進展+特斯拉(TSLA.US)/華爲/小鵬(09868)智能化進展重大事件是行情核心催化劑，L3智能化滲透率是核心驗證數據。
東吳證券觀點如下：
汽車智能化投資節奏如何把握?
2023H2-2024H2是汽車智能化投資框架的重要拐點：
1)智能化在汽車行業內部從配角逐步走向主角。
2)汽車智能化或是AI板塊黑馬。也即把握汽車智能化投資節奏需要跳出汽車行業思維定式，站在大AI視角去理解。2024H2汽車智能化投資仍處於估值驅動階段，美國科技巨頭AI進展+特斯拉(TSLA.US)/華爲/小鵬(09868)智能化進展重大事件是行情核心催化劑，L3智能化滲透率是核心驗證數據。
2024H2汽車智能化如何配置?
整車維度優選【特斯拉/華爲系(賽力斯(601127.SH)+長安汽車(000625.SZ)+北汽藍谷(600733.SH)+江淮汽車(600418.SH))/小鵬汽車】。
2024H2-2026年該行預計國內L3智能化有望逐步突破30%，智能化體驗領先的車企(特斯拉/華爲系/小鵬)有望顯著受益，國內車企格局將進一步重塑。
零部件維度優選【域控制器(德賽西威(002920.SZ)+華陽集團(002906.SZ)+均勝電子(600699.SH)+經緯恆潤(688326.SH)等)】+【線控底盤(伯特利(603596.SH)+耐世特(01316)等)】。國內L3智能化滲透率提升將直接帶動域控制器賽道的量兌現，而通往L4的線控底盤技術迫切性增強。
風險提示：全球AI技術創新低於預期；特斯拉FSD入華進展低於預期；L3智能化滲透率低於預期等