智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報稱，建築央企在承接重大項目上具有優勢，融資成本低於行業均值，有望保持訂單和業績穩健增長;隨着海外訂單持續回暖，建議關注國際工程龍頭企業業績兌現;工業建築受地產和地方政府債務影響較小，也是當前政策支持的投資方向，相關板塊有望迎來估值修復，半導體行業資本開支有望維持高位，部分重大晶圓廠項目有望年內落地，建議關注潔淨廠房建設機會。重點推薦中國中鐵(601390.SH)、中國鐵建(601186.SH)、中材國際(600970.SH)等。
國信證券主要觀點如下：
5 月單月發行專項債 6600 億元，同比+58.9%，其中再融資債發行 2217 億元，單月同比+58.5%，新增專項債 4383 億元，單月同比+59.1%。根據上證報報導，6 月以來 30 個省市(含計劃單列市)披露的新增專項債計劃發行規模已合計約 5200 億元。預計 6 月專項債發行將繼續保持提速趨勢，反映基建項目或在二季度和三季度加速落地形成實物工作量。
2024 年 1-5 月，全國固定資產投資(不含農戶)完成額 18.8 萬億元，同比增長 4.0%，環比降速 0.2pct。基礎設施投資(不含電熱氣水)同比增長 5.7%，環比降速 5.7pct，製造業投資同比增長 9.6%，環比降速 0.1pct，基建三個分項中電熱氣水投資同比+23.7%，環比降速 2.5pct，交運倉儲投資同比+7.1%，環比降速 1.1pct，水利投資同比+18.5%，環比加速 2.4pct，公用投資同比-5.5%，環比降速 1.0pct。固定資產投資和基建投資環比明顯降速，水利投資維持高增速，而市政公用投資受地方化債影響較大。
風險提示：
宏觀經濟下行風險;政策落地不及預期的風險;重大項目進度不及預期的風險。