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美股危矣?標普500指數等權重股之間表現差距已達新極端

發布 2024-6-18 上午08:20
美股危矣?標普500指數等權重股之間表現差距已達新極端
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智通財經APP獲悉,上週,隨着大型科技股走高,而市場其他股票表現落後,標普500指數與其等權重股之間的表現差距達到了一個明顯的新極端。

根據道瓊斯市場數據公司的數據,從1990年以來,傳統市值加權的標普500指數的表現首次連續兩週超過標普500等權重指數2個百分點或更多。

但這並不是暗示這兩個指數之間的分歧越來越大的唯一里程碑,分析師將這兩個指數作爲衡量市場廣度的粗略標準。

據BTIG首席市場技術分析師Jonathan Krinsky稱,根據1990年以來的數據,週四標普500指數的相對強弱指數超過了70,而標普等權重指數的RSI則首次低於50。隨後,這種情況在週五再次發生。

Krinsky解釋說,這兩個動量指標之間的差距很大。RSI是許多技術分析師使用的動量指標,如果讀數超過70,則表明某一指數或證券已經超買,而讀數低於50則表明已經超賣。

這兩個指標似乎朝着不同的方向發展,這是美國市場分化程度的最新跡象。

此外,在50天移動平均線上方交易的標普500指數成員所佔比例已降至50%以下,而該指數本身繼續在中期平均線以北交易,幅度超過 4%。

Krinsky指出,這是自1999年12月科技泡沫破滅前幾個月以來從未出現過的情況。在過去一年的大部分時間裏,美國股市的“糟糕廣度”一直是投資專業人士廣泛討論的話題。

但在上週,分析師們關於市場漲幅越來越窄的討論似乎達到了白熱化的程度。許多人列舉了各種指標,表明標普500指數表面下的分化已達到新的極端,因爲只有少數股票,最近主要是英偉達(NVDA.US)和蘋果(AAPL.US)在上漲。據FactSet數據顯示,上週標普500指數在五天中有四天創下歷史新高。

Bespoke Investment Group的一個分析師團隊在週一強調,標普500指數似乎不再反映其普通成員股票的表現。

該指數去年的累計漲跌線未能與今年的指數一起創出新高。相反,標普500指數走高個股數量與走低個股數量之間的差距實際上繼續擴大。標普500指數上週創下52周新低的股票數量也多於創下52周新高的股票數量。

最後,雖然標普500指數仍然穩固地處於超買區域,但標普500指數科技板塊的超買幅度更大。因此,兩者之間50天移動平均線的差距達到了去年最寬的水平。

不過,即使在科技板塊內部,近期的寬幅震盪也有所惡化,這表明少數超級大盤股的影響力越來越大。近期,該板塊只有不到65%的公司股價高於其50天移動平均線,遠低於今年年初的水平。

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