智通財經APP獲悉,6月17日,安聯投資發文表示,儘管經濟增長依然平平,採購經理指數(Purchasing Managers’ Indices)疲弱,以及中國的強勁復甦似乎有所延遲,但幾家歐洲工業龍頭在2024年嚴峻的環境中持續增長。在這情況下,結構性趨勢正在紓緩週期性逆風,甚至在某些情況下過度補償這些挑戰的影響。該行認爲電氣化、 數據中心和數碼工業三因素將支持這些歐洲工業龍頭前景。該行表示今年的漢諾威工業博覽會聚焦於幾個行業趨勢,這些趨勢強力支持這些推動因素。
電氣化。進取的減碳排放承諾意味着世界需要新的途徑來迅速改善能源結構。國際能源署(International Energy Agency)估計,目前電力佔能源消耗約20%。不同的情景有可能出現(此處顯示的是已宣佈的政策情景、已宣佈的承諾情景和2050年實現淨零排放),但所有情景均看到化石燃料被電力大規模取代—在最進取的情景中,即2050年實現淨零排放,國際能源署預計到2030年這一比例將增加8%。
無論最終哪種情景實現,將繼續看到來自國家和企業的進取承諾,這意味着對電力作爲清潔能源來源的需求將迅速增加。同時,電力結構中可再生能源的比例亦將急速增加—國際能源署估計,2023年全球可再生電力全年增量已上升至500吉瓦(其中三分之二爲太陽能)。一方面,能源來源更加不穩定,另一方面,電力需求(例如, 數據中心、智能行業和智能家居的增長)增加,新的電力基礎設施需要大量投資,幾家歐洲公司在這一領域提供最新解決方案,處於行業的領先地位。
數據中心。以雲端爲基礎的服務和人工智能 (AI)正在推動數據中心的增長, 僅在美國,這些設施的電力需求預計到2030年將增長一倍。法國的數碼自動化和能源管理解決方案供應商Schneider Electric估計,與AI工作量相關的數據中心的電力消耗將從2023年的4.5吉瓦增長到2028年的14至19吉瓦,按年計複合增長率爲25%至33%。
數據中心希望能達致更高比例的綠色能源,並且與供應商和能源管理公司簽訂長期協議,這在該領域提供了機會。事實上,具有高人工智能工作量相關的數據中心需要不同的設計,空氣冷卻並不適用,這再次爲該領域的幾家歐洲龍頭公司創造了機會,他們提供液冷人工智能訓練伺服器和相關支援技術, 包括電源控制和數據中心基礎設施管理(Datacentre Infrastructure Management)軟件。
數碼工業。隨着工業和軟件公司的分界線變得日益模煳,歐洲工業公司正處於極具優勢的地位,特別是在產品設計和生產技術方面,展現出更高效率。產品生命週期管理(Product Lifecycle Management)軟件和系統供應商的崛起表現出強勁的增長趨勢,這些系統通常能顯着縮短產品開發程序。除了一些新興公司外, 擁有數十年經驗的企業也在這一領域極爲活躍。舉例來說,Siemens聲稱在將創新軟件與工廠連接的控制器方面,處於全球市場領先地位。 該公司在中國擁有龐大市場份額,全球每三臺工業機器中就有一臺運用其控制器。雖然這是一個快速發展的行業,但這種高市場份額表明了他們在該領域的專業實力。
前景光明。許多歐洲工業公司不僅與其美國同業和競爭對手相媲美,在某些類別中,個別供應商更達到兩位數銷售增長率,例如Schneider Electric及 Siemens等。事實上,在某些類別中,歐洲工業公司的中期前景強勁,投資者應聚焦於能源轉型、推動下一代人工智能和工業自動化的供應商。如前所述,今年的漢諾威工業博覽會將聚焦多個與這些公司高度相關的趨勢,包括人工智能和機器學習、工業能源和「工業4.0」。這種聚焦證明了歐洲工業龍頭對整體經濟的重要性與日俱增。