智通財經APP獲悉，陷入困境的瑞典房地產商SBB正準備將債務從母公司層面轉移到住宅房地產公司Sveafastigheter AB，爲其整個住宅投資組合的首次公開募股(IPO)打好基礎。
根據週四的一份聲明，SBB正邀請現有債券持有人將其債券換成由該住宅部門發行的新債券，總額不超過25億瑞典克朗(合2.4億美元)。
SBB發行的18只未償債券的持有者可以通過接受Sveafastigheter發行的歐元或瑞典克朗新債券來參與此次發行。擬議中的新債券將是無抵押的，利率爲4.75%，將於2027年到期。
SBB首席執行官Leiv Synnes表示:“回購SBB的債務，同時獲得Sveafastigheter有吸引力的長期債務，完全符合我們創建獨立業務領域的戰略。”他補充說:“這對SBB的資產負債表、Sveafastigheter的資產負債表和投資者來說是一個三贏的局面。”
北極證券(Arctic Securities AS)的信貸分析師也表示，從SBB的角度來看，計劃中的債券轉換是合理的。
北極證券分析師表示:“控股公司的債券可以以低於面值的價格進行交換，同時將支付少量現金(佔總對價的20%)，以保持公司的流動性。”“此外，我們注意到SBB的193億瑞典克朗擔保銀行債務中有104億克朗計劃轉移到 Sveafastigheter，這可能會受到銀行的讚賞，並降低再融資風險。”
去年9月，SBB首席執行官Leiv Synnes宣佈，他將把業務分成三個部門，以籌集新的資金，並解決56億美元的鉅額債務問題。此後，該集團與Castlelake LP、摩根士丹利和布魯克菲爾德資產管理公司完成了一系列融資交易。
據媒體去年報道，SBB正在考慮剝離其價值365億克朗的全部住宅投資組合。Sveafastigheter是SBB在2020年以28億瑞典克朗收購的一家住宅房地產公司，該部門在SBB考慮上市的住宅資產組合中所佔比例不到一半。
SBB在未來幾個月仍有巨大障礙需要克服。
在6月底的年度股東大會上，SBB尋求任命一位新董事長，並重新選舉被罷免的首席執行官Ilija Batljan進入董事會，可能會面臨股東的強烈反對。明年1月，SBB將與對沖基金Fir Tree Partners對簿法庭，後者聲稱該公司違反了債務條款，並希望收回資金。同月SBB有一筆總額約爲4.08億歐元(4.41億美元)的債券到期。