【解剖大盤】
今年這個端午節很不平靜，節日期間出了不少偏空的消息，今天開盤兩地市場均是大幅低開，滬指又面臨3000點保衛戰，港股也跌1.04%。
美國5月非農數據好壞參半，新增就業人口27.2(市場預期：18.5；前值：17.5)，大超市場預期；美國5月失業率4%(市場預期：3.90%；前值：3.90%)高於預期；這個數據市場反饋是美元指數暴漲，人民幣匯率走弱，6月11日，人民幣對美元即期匯率開盤即跌破7.25關口，盤中最低跌至7.2531，較前一交易日收盤價下跌105個基點，創下去年11月16日以來的新低。金價及工業金屬價格大跌。相關個股也大跌。
更大的風暴來自於歐洲，當地時間6月9日，五年一次的歐洲議會選舉結束，初步選舉結果顯示，極右翼政黨取得了決定性的勝利。歐洲各國政府慘敗，意味着他們即將相當大程度上失去對歐盟的控制權，歐洲股市一片下跌，這種局面對於中歐關係或帶來新的評估。
歐洲已經風雨飄搖，沒想到歐洲央行也來補刀，繼歐洲央行上週如期啓動降息後，歐央行行長拉加德稱，這並不意味着利率將以線性方式下調；她指出，政策決策者可能還將在不止一次會議上維持利率不變，之後纔會再次選擇降息。這種鬆散的聯盟和美聯儲比差的不是一點半點。難怪美股還在繼續漲，歐洲穩不住，資金就會持續往美股市場跑。除了道指差一點，納指和標普又回到了新高附近。
根據央媒報道，聯合國安理會10日表決通過美國提交的一份加沙地帶相關決議，呼籲巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動(哈馬斯)和以色列接受停火協議。巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動(哈馬斯)當地時間10日晚發表聲明，對聯合國安理會表決通過呼籲在加沙地帶實現停火的決議表示歡迎。受此影響，上海國際能源交易中心集運指數(歐線)主力合約日內一度跌超9%，同時遠期合約EC2410、2412、2502、2504合約跌停。龍頭中遠海控(01919)大跌近13個點。筆者認爲，停火併沒有那麼容易，以色列也沒有同意。航運下跌不過是獲利盤的湧出，基本面沒有出現根本性的改變，預計還會反覆。
國內股市的問題依舊很多，包括IPO的重啓，監管不斷升級。還有就是對消費信心不足。近日，“黃牛”集體反水。“擼毛圈”因茅臺酒價格近期持續大幅殺跌和電商的一些遊戲規則，紛紛發起反擊。目前，茅臺酒(53度、500ml)批價已跌至2445元/瓶，較年初下跌約245元/瓶。消費龍頭貴州茅臺(600519)破位下行，今天跌超3個點。本質上來說，是高端白酒賣不動了。
再看下端午假期的數據：一是人均旅遊支出的恢復程度，仍不及2019年(恢復至89.5%)；二是三線以下城市繼續成爲旅遊新增長點，其平臺訂單熱度高於部分一線和新一線城市。三是國內、國際機票酒店價格低於五一或去年同期。電商日子也難過，東方甄選(01797)在缺失董宇輝之後，直播畫風突變，變成了“123 上鍊接”這種俗套模式，加上俞敏洪關於'東方甄選做得亂七八糟'的言論，引發負面消息一堆。今天大跌超9個點。
大家畢竟期待的WWDC 2024大會，也沒有帶來什麼驚喜，蘋果首席執行官庫克等多位高管們在近兩個小時的演講中，介紹了全新的“蘋果智能(Apple Intelligence)”技術，並介紹蘋果如何將人工智能整合到包括Siri在內的一系列應用程序中，並將OpenAI的聊天機器人ChatGPT引入其設備。不過，關於蘋果AI技術新功能，我們中國大陸的iPhone用戶今年基本用不上，因爲Apple Intelligence只有在美國有英語版，其他語言以及模型要等明年，國行版的AI集成的就不再是ChatGPT了，有爆料稱蘋果國行版AI可能與百度合作，使用文心一言大模型。
蘋果Vision Pro國行版已經在中國官網上架，256GB版29999元，512GB版31499元，1TB版32999元，將在6月14日9點開啓預售。這個價格加上AI功能還用不上，不知道有多少人會買單。大部分果鏈個股今天都偏弱，只有上週五提到的抱團品種瑞聲科技(02018)再度漲近7個點。核心品種纔會受到青睞。
現在市場又吹起了“科特估”，科特估聚焦新質生產力轉型升級，包括了優勢製造(新能源車和通信等)、中國自造(高端裝備和新材料等)和先進智造(AI和生物技術等)。催化較多，1—5月，中國集成電路出口4447億元，同比增長25.5%，出口恢復向好，行業需求逐漸復甦。6月7日，金融監管總局公佈了關於六家國有大型銀行參與投資設立國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司(以下簡稱'國家大基金三期')的批覆。相關個股中芯國際(00981)、ASMPT(00522)、華虹半導體(01347)、上海復旦(01385)表現穩健。這個板塊當前在A股市場最爲火爆。
網易 (HK:9999)(09999)與暴雪中國早前就遊戲《魔獸世界》再次達成合作，內地伺服器「巫妖王之怒」於今日(11日)起重新開放，但國服兩個伺服器隨即出現宕機情況。官方解釋是由於嘗試登入玩家數過多所致，將測試伺服器重啓流程，並對伺服器進行擴容，目前已完成相關測試及重啓。看來魔獸魅力不減。
今年4月份，港交所修訂發佈《上市規則》，引入新的庫存股份機制。庫存股新規於6月11日正式生效。庫存股新規明確，上市公司可以申請豁免權，在業績發佈前的靜默期內進行股票回購；且回購所得的股份無需儘快註銷，以庫存股形式存在。同時，在註冊地法律和上市公司章程允許的前提下，庫存股可以用來穩定股價、靈活融資、股權激勵、支付收購資產的對價等。這個消息便利更多公司發起回購。
【板塊聚焦】
2024年特斯拉股東大會將於6月13日舉辦，宣傳視頻中展示多個Optimus片段。視頻中，Optimus已可實現電池流水線搬運、分揀，工業場景操作熟練；背景中多臺Optimus分別進行物品擺放、衣物摺疊、流暢行走等動作。市場規模方面，根據PrecedenceResearch的預測，2032年全球人形機器人市場規模將達到286.6億美元，摺合人民幣超越2000億元，2022-2032年全球人形機器人市場規模複合增長率約爲33.3%。
最新Optimus相比以前的有了很大的進步，技術的提升將不斷降低成本，未來進入C端的預期在增強。2025年人形機器人將步入量產元年，人形機器人在產品、產能端均已準備充分，如果Optimus超預期，則對機器人板塊形成催化。
主要品種：優必選(09880)、微創機器人(02252)、創新奇智(02121)。
【個股掘金】
協鑫科技(03800)：光伏技術革命性突破窗口期來臨 成本優勢持續擴大市佔率不斷提升
6月11日，一年一度的光伏行業盛會-第十七屆(2024)國際太陽能光伏與智慧能源(上海)大會暨展覽會在國家會展中心(上海)召開。全球綠色能源理事會主席、亞洲光伏產業協會主席、SNEC光儲氫產業聯盟聯席主席、2024 SNEC PV+國際光伏兩會執行主席、協鑫集團董事長朱共山做《新質生產力背景下的光伏大變局時代》主旨發言：光伏技術革命性突破窗口期來臨。
點評：現有市場錯配反饋不影響產業高成長性趨勢，需求端：光伏將深度嵌入新型電力系統建設；光伏+固態電池+高效儲能+超級快充”，爲低空經濟構築能量底座。當前，全球產業鏈深度重構，中國光伏全面出海成爲必然。未來五年，鈣鈦礦疊層電池市場規模有望實現幾何倍增。
公司23年全面退出棒狀硅領域，聚焦顆粒硅，全年顆粒硅產量達20.36萬噸，隨着技術優化、模塊化產能擴張和質量提升，公司顆粒硅全年成本下降27%，其中包頭基地生產成本已低至每公斤35.9元，較棒狀硅成本優勢持續擴大，市佔率有望進一步提升。公司模塊化產能擴張加速，預計2024年底產能可望接近50萬噸。
公司四大基地產能2024Q2後有望維持較高稼動率，整體預計到年底現金成本/全成本有望分別達到34元/40元每公斤以下，相較西門子法工藝頭部優質公司的35元每公斤的現金成本區間仍有明顯優勢。公司近期與硅片龍頭隆基簽訂三年42.5萬噸的採購合同，有利於市佔率快速提升，疊加CCZ提高拉晶效率。此外，公司通過收購廈門惟華持股協鑫光電45%的股權，23年以來鈣鈦礦組件效率持續提升。
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